年终盘点之美股AI股：“卖铲人”英伟达(NVDA.US)成最大赢家，美股明年仍需看AI“脸色”

人工智能(AI)股票是2023年华尔街最热门的投资主题之一。

尽管高利率在下半年打击了投资者的热情，但整体而言，人工智能股今年表现仍大幅跑赢大盘。

截至发稿，得益于英伟达(NVDA.US)、Meta Platforms(META.US)等个股的优异表现，今年ChatGPT概念股整体上涨逾72%。相比之下，美国基准股指标普500指数年内上涨25%，以科技股为主的纳斯达克指数年内上涨逾44%，道琼斯指数年内上涨近14%。

接下来，让我们回顾一下人工智能股在2023年的表现。

整体表现回顾

自去年11月微软(MSFT.US)支持的OpenAI推出聊天机器人ChatGPT后，生成式人工智能热潮席卷了全球市场。Meta Platforms、谷歌(GOOGL.US)等科技巨头也纷纷加入战场。人工智能芯片需求持续火爆推动英伟达实现炸裂业绩，又给人工智能热潮添了一把火。

尽管在高利率阴霾下，投资者对人工智能股的热情在今年下半年有所降温，但人工智能股今年仍然实现了强劲上涨。

截至发稿，今年ChatGPT概念股整体上涨逾72%，表现大幅领先美国三大指数。数据显示，标普500指数年内上涨25%，以科技股为主的纳斯达克指数年内上涨逾44%，道琼斯指数年内上涨近14%。

具体来看，今年以来，ChatGPT概念股在每个季度的表现均跑赢美国三大指数，今年上半年的表现尤其出色。

今年第三季度，美股受到美国国债收益率上升的打击。由于美国政府债务膨胀，信用评级机构惠誉在8月1日宣布下调美国主权信用评级，推动美国10年期国债收益率由7月31日的3.97%上升至8月21日的4.34%，上升了近40个基点。

数据显示，今年第三季度，标普500指数下跌3.65%，纳指下跌4.12%，道指下跌2.62%。相比之下，ChatGPT概念股更为抗跌，该季度跌幅为1.1%。

进入第四季度，随着美国经济“软着陆”预期持续升温，ChatGPT概念股上涨近16%，表现优于美国三大指数，尽管领先幅度不及今年上半年。

总体而言，ChatGPT概念股今年的表现全面优于大盘，该板块在逆风时期更加抗跌，而在顺风时期反弹动能更强。

重点个股及应用方向盘点

人工智能热潮也推动多只股票疯涨，其中，英伟达年内股价涨幅高达239%，Meta Platforms涨幅达198%，Palantir、C3.ai(AI.US)、CrowdStrike等都实现股价翻倍。

目前，备受追捧的人工智能股票可以大致分为两类: 在许多应用中使用人工智能工具的科技巨头，如Meta Platforms、亚马逊(AMZN.US)、微软等;以及销售相关硬件、软件和服务的公司，如英伟达、C3.ai。

值得注意的是，人工智能浪潮也蔓延至生物制药、网络安全等领域，多只相关个股赢得华尔街青睐。

以下股票以及应用方向备受市场关注：

“最强卖铲人”英伟达

具体来看，英伟达无疑是人工智能热潮的最大赢家。由于各行各业对于英伟达A100/H100芯片需求激增，目前数据中心业务已经成为英伟达最核心的业务，而不是此前依赖游戏显卡的游戏业务。

数据显示，英伟达第三季度总营收同比增长了两倍多，达到181亿美元;Non-GAAP每股收益为4.02美元，这两项核心数据均远超分析师预期。数据中心第三季度营收达到145亿美元，较上年同期增长约279%。

英伟达预计2024财年第四季度总营收将达到约200亿美元，超出市场预期的179亿美元。

强劲无比的业绩前景表明，英伟达堪称人工智能核心基础设施领域的“最强卖铲人”。

除了英伟达，美国超微公司、博通等芯片制造商也受益于人工智能热潮，今年股价分别上涨130%、105%。

Meta或将重塑广告业

在人工智能热潮助力下，Facebook母公司Meta Platforms股价涨幅接近200%，在美股“七大科技巨头”中(苹果、微软、谷歌、特斯拉、英伟达、亚马逊以及Meta Platforms)中，其涨幅仅次于AI芯片领导者英伟达。

数据显示，该科技巨头Q3营收达342亿美元，同比增长23%，每股收益高达4.39美元，均好于市场预期。Meta第三季度广告业务的营收高达336亿美元，同比增长24%，增速几乎是第一季度的两倍。

Meta Platforms目前正在旗下的Facebook、Instagram、Messenger和WhatsApp等高达30亿用户的家族应用软件集测试20多种不同的全新生成式人工智能功能，覆盖搜索、广告到商业信息等多个主流应用场景。最终，Meta表示将在全球范围内应用这些全新的生成式AI工具。

市场乐观预测，Meta推出全新的生成式AI工具或将重塑整个广告行业。超30亿用户规模不断吸引广告商涌入，叠加生成式AI技术加持，Meta广告业务规模有望继续扩张。

此外，受益于人工智能热潮，亚马逊、微软、谷歌等科技巨头股价也大幅走高，今年涨幅分别达83%、59%、58%。市场对这些科技巨头利用人工智能技术提振整体业绩的前景持乐观态度。

最“纯粹”AI股C3.ai

C3.ai被部分市场人士视为最“纯粹”的人工智能股票。该股今年股价暴涨170%。

C3.ai是一家SaaS公司，其软件允许企业部署大型人工智能应用程序。该公司的工具帮助其客户加速软件开发，降低成本和风险。该公司还推出了生成式人工智能套件。

值得注意的是，C3.ai仍未实现盈利。对业绩前景的担忧导致C3.ai股价较高点大幅回落。该股目前交易价为30.23美元，较6月创下的52周高点下跌近40%。

“AI+辅助决策”Palantir

与C3.ai相比，分析软件公司Palantir(PLTR.US)表现更为出色。该股今年股价上涨174%。

强劲的业绩支撑了Palantir股价的上涨。自去年年底以来，Palantir连续几个季度实现了三位数的盈利增长。华尔街预测该公司2023年每股收益将增长312%。

据了解，Palantir涉足广泛的行业，包括国防、情报、能源、汽车、数据保护、医疗保健、零售、半导体等。Palantir为从战区到工厂车间再到外太空的人工智能辅助决策提供动力。

AI+网络安全

人工智能技术的发展带来新的安全风险与威胁，强化了各行各业对网络安全的巨大需求。网络安全股悄然走高。

根据Gartner的预测，到2024年，保护网络免受网络威胁的成本将达到2150亿美元，比2023年预计的1880亿美元增长14%。鉴于人工智能正在催生更多网络安全问题，安全和风险管理工具方面的支出可能会继续增长。

在此背景下，追踪美股网络安全板块的PureFunds ISE 网络安全ETF(HACK)年内上涨38%，大幅跑赢大盘。

其中，网络安全服务提供商CrowdStrike(CRWD.US)上涨超143%。财报显示，CrowdStrike Q3总营收为7.86亿美元，同比增长35%，摊薄后每股收益为0.82美元，均好于市场预期。该公司还上调了全年业绩指引。

此外，Palo Alto Networks(PANW.US) 年内涨近112%，Zscaler(ZS.US)涨超100%，SentinelOne(S.US)年内涨超91%。不过，尽管该板块大幅走高，但多只个股仍未实现盈利。

AI+制药

今年年中，备受瞩目的英伟达宣布在制药领域投资数千万美元，让整个行业的投资者都为之沸腾。

英伟达当时宣布将向生物技术公司Recursion Pharmaceuticals(RXRX.US)投资5000万美元，以加快该公司用于药物发现的人工智能模型的开发。英伟达CEO黄仁勋表示，生成式AI是发现新药物和疗法的革命性工具。在这一消息提振下，Recursion股价一度飙涨近120%。

投行KeyBanc最近也发布报告称，AI制药领域存在巨大机遇，“因为这些技术可以利用大量数据，大大拓宽潜在候选产品的评估渠道，也可以在失败代价更低的情况下更快、更早地进行筛选。”该投行看好Abcellera (ABCL.US)、Absci (ABSI.US)和Schrodinger (SDGR.US)，首予“增持”评级。

可以看到，市场最近对AI制药的兴趣再次被点燃。最近5个交易日，Absci股价暴涨50%，Schrodinger、Recursion Pharmaceuticals涨幅超过10%。

总结与展望

今年以来，在人工智能热潮的推动下，美股强劲反弹。

多家公司“蹭上”AI风口，并刺激股价攀升。然而，其中许多公司并未能借助AI实现业绩大幅增长。

考虑到人工智能对各行各业的颠覆性影响，投资者追捧人工智能股票不足为奇。不过，人工智能技术仍处于发展的早期阶段，应用落地的时间和效果存在很大的不确定性。投资者仍需对那些没有业绩支撑的股票保持警惕。

展望未来，随着对美国经济“软着陆”的预期升温，多家华尔街投行预计美股明年将创新高。

鉴于包括微软和英伟达在内的七家公司贡献了标普500指数今年约四分之三的涨幅，美股的命运越来越取决于少数几家科技巨头能否利用人工智能投资获得更高的利润。

摩根大通证券公司首席执行官Mark Lehmann表示:“我们越来越接近这样一个时刻，即那些声称与人工智能相关的公司必须开始展示它们的利润。”“回报必须来自那些真正实现更高利润的公司。”

Zacks也认为，人工智能仍是明年的关键投资主题。随着组织将人工智能作为其数字化转型工作的一部分并在数字经济中保持竞争力，预计未来几年人工智能系统的支出将加速增长。Zacks认为，Meta Platforms、英特尔(INTC.US)、英伟达和UiPath(PATH.US)有望从2024年人工智能支出热潮中受益。