智通财经APP获悉,2023年美国股市经历了一段波动剧烈的时期,而如今在2024年即将到来之际,随着标普500指数接近近两年来的首个历史高点,投资者满怀乐观情绪。同时,由于美联储暗示已完成加息周期以遏制通胀,市场逐渐转向关注货币政策以外的风险,如经济前景、企业盈利和11月的美国总统大选。
当前,投资者面临的一个主要挑战将是评估美联储加息周期的滞后影响,这使华尔街策略师对明年股市走向产生分歧。当然,许多人在2023年预测了灾难性的结果,但尽管银行崩溃、衰退担忧和数十年来的最高借贷成本,标普500指数仍然跃升了超过24%。
以下是2024年交易者需要关注的五个关键主题:
降息时机
近几个月来,股市因市场越来越多地预测美联储将在2024年中期开始降低借贷成本而得到支撑。市场预计利率降幅将早于并且比美联储官员的预测更深,期货交易员押注美联储明年将降息约150个基点,是美联储官员预测的两倍。
截至2022年1月3日,标普500指数距离创纪录的收盘价不到0.5%。同时,该指数也比近两十位分析师在12月19日发布的调查预测的平均全年涨幅低大约1%,该调查预测该指数将在2024年底达到4833点。
大型科技公司的成长状况
从英伟达(NVDA.US)到微软(MSFT.US),美国七大科技巨头今年至今对标普500指数涨幅的贡献达到64%,这得益于人工智能热潮的爆发。这“七巨头”还包括亚马逊(AMZN.US)、苹果(AAPL.US)、谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US)、Meta Platforms(META.US)和特斯拉(TSLA.US)。
据数据显示,这些公司明年的盈利预计将增长22%,是标普500指数增幅的两倍。关键在于这些增长是否已经体现在股价中,特别是随着对“软着陆”预期的增加。
2024年七大股票的利润领先地位可能会缩小
Navellier & Associates的路易斯·纳维利尔认为,美股七大巨头中的六只在迈入2024年时前景看好。他在一份报告中写道,只有苹果可能会因缺乏领先技术的创新产品而处于观望状态,无法提振其业绩。
美国总统选举
在现任总统参选的选举年,美国股市通常呈现牛市局面。据《股票交易员年鉴》,自1949年以来,标普500指数在这些选举年平均获得近13%的收益。而当没有现任总统参选时,该指数平均全年亏损1.5%。
股市增长的部分原因是现任总统通常会实施新政策或推动降低税收,以提振选前的经济和民意。
此外,日本股市在2023年因日本央行的超宽松政策和日元疲软而攀升至30年高点,但日本股市在2024年初将面临障碍。据了解,日本央行维持世界上唯一的负利率政策,但有三分之二的经济学家预测,该行将在4月前实施自2007年以来的首次加息。
欧洲央行和英国央行政策
随着斯托克欧洲600指数接近两年来的最高水平,受亚洲市场影响较大的周期性股票可能是进一步获得收益的关键。尽管疲软的经济可能会影响欧洲的企业盈利,但分析师的普遍预测显示,2024年的利润增长约为4%,主要依赖于利润率的提高。
债券市场预计欧洲央行将在4月前降息,这可能会为该地区的股市提供额外的推动力,并预计英国央行将落后于美联储和欧洲央行进行宽松,因为英国是七国集团中通胀率最高的国家之一。