A股午评 | 沪指跌0.27% 拼多多概念股逆势上涨 房地产板块持续调整

11月29日，A股低开后弱势震荡，创业板权重宁德时代一度跌超2%，股价创逾2年半新低，截至收盘，沪指跌0.27%，深成指跌0.49%，创业板指跌0.5%。北证50指数延续调整跌超3%。

盘面上，高压快充概念股逆势冲高，永贵电器、利和兴20%涨停；半导体板块强势，第三代半导体方向领涨，民德电子等涨停；消费电子、汽车链延续活跃，跨境电商概念拉升；贵金属、教育、煤炭、工业母机等板块涨幅居前。

下跌方面，地产、供销社、数据要素、短剧游戏等板块跌幅居前。

总体上，两市个股跌多涨少，下跌超2700家，市场成交额超4300亿元，北向资金净卖出超40亿。

展望后市，信达证券指出，A股存在三个反转的力量：政策底&超跌修复、库存周期反转、房地产销售企稳改善。

热门板块

1、高压快充概念冲高

高压快充、液冷超充概念股大涨，永贵电器、利和兴20%涨停，泰永长征涨停，宝馨科技、双杰电气、动力源等股冲高。

点评：消息面上，住建部发文加强充换电站等配套能源设施建设，此外，智界S7搭载全新华为“巨鲸”800V高压电池平台，预计2024年底布局超过10万个华为全液冷超快充。光大证券研报指出，华为600kW液冷超充站引领技术趋势，超充桩成为充电桩投资侧重点。

2、半导体板块强势

半导体板块强势，第三代半导体方向领涨，民德电子、环宇数控、天富能源等涨停，东微半导、思特威、晶升股份、天岳先进等跟涨。

点评：消息面上，长鑫存储推出了最新LPDDR5 DRAM存储芯片，实现了国内市场零的突破。展望2024年，中金公司认为半导体产业上游的设备、零部件、材料以及关键软件的补短板和份额提升是半导体大制造板块的长期不变的投资逻辑，坚定看好国产化率的提升。

3、跨境电商概念拉升

跨境电商板块震荡拉升，嘉诚国际涨停，保税科技、值得买、赛维时代、华贸物流、杰美特等拉升。

点评：消息面上，拼多多持续推进跨境电商业务，今年第三季度，拼多多实现营业收入688.4亿元，同比增长93.9%，受此影响，隔夜拼多多涨超18%。国泰君安研报指出，国内跨境电商基于产业集群输出价格优势的竞争力依旧存在，海外消费环境变化+北美大电商平台角力，跨境电商仍将保持较高景气度。

4、贵金板块活跃

贵金属板块表现活跃，晓程科技涨超5%，四川黄金、中金黄金、中润资源、湖南黄金等跟涨。

点评：消息面上，隔夜美元指数、美债收益率集体走低，推升贵金属在内的一众商品多数走高，国际黄金期货价格涨1.45%，为5月11日以来的最高水平。中金公司研报认为，2024年，有色金属行业有望进入“需求+货币”共振向上的上行通道，在此背景下，建议依次关注贵金属、基本金属和能源金属，从具体品种上看，建议依次关注黄金、铝、铜、天然铀、稀土和磁材、锡锑。

机构观点

展望后市，信达证券指出，A股存在三个反转的力量：政策底&超跌修复、库存周期反转、房地产销售企稳改善。

华西证券：权益市场有望演绎震荡向上的行情

华西证券表示，又到岁末时，宽信用中需积极引入增量资金。美联储最新会议纪要重申谨慎基调，但市场已几乎排除美联储继续加息的可能，本轮十年期美债利率从5%快速下行至4.4%附近，在当前位置进一步大幅下行面临一定阻力。与此同时，国内地产金融政策加快放松使得市场宽信用预期升温，岁末之际，重要会议的政策定调将成主线。预计后续稳增长仍会加码发力，积极财政将成为宽信用的主要抓手，货币政策保持相对宽松，资本市场投资端改革重点在于引入中长期资金，权益市场有望演绎震荡向上的行情。

中信建投2024年展望：2024年看多科技行业的相对收益

中信建投研报指出，战略上长期看好A股，战术上建议参考右侧量化信号。当前机构关注“家电”行业的股票，“石油石化”行业的机构关注度从高位下降；近期“电力及公用事业”、“机械” 、“非银行金融”、“交通运输”、“传媒”行业的机构关注度在提升。综合多维度，2024年看多科技行业的相对收益。关注大盘成长类ETF的投资机会。国内ESG发展稳步向好，与国际进一步接轨。

信达证券：反转的力量正在不断累积

信达证券在12月策略研报中指出，展望未来半年，A股存在三个反转的力量：1、政策底&超跌修复：由于AI产业趋势尚未被证伪，互联网监管和疫情对计算机和传媒基本面的负面影响基本结束，TMT估值很难跌回原点，季度调整可能已经较为充分，有望逐渐止跌。2、库存周期反转：库存周期是经济短周期波动中最重要的力量。库存周期不会消失，一旦反转会对股市产生半年以上的正面影响。3、房地产销售企稳改善：房地产销售已经跌到了合理需求水平之下，随着政策的变化，2024年存在销售反弹回升的可能性。这三个力量先后发力，将会形成反转的三个阶段。超跌反弹和政策对市场的直接影响大多不会超过一个季度，库存周期对市场的影响最弱的情况下可能只有半年，房地产销售一旦改善，行情级别将会是年度的。年底超跌的赛道股可能会有季度逆袭，半年内超配金融类（证券银行），1-2年内战略性配置上游周期。

本文来自“腾讯自选股”，智通财经编辑：王秋佳。