港股概念追踪 | 多纸种需求旺盛供应紧俏 纸企再掀提价热潮 板块四季度持续回暖(附概念股)

日前,文化纸头部公司晨鸣纸业再发涨价函,宣布即日起,晨鸣文化纸系列产品价格上调200元/吨。

智通财经APP获悉,日前,文化纸头部公司晨鸣纸业再发涨价函,宣布即日起,晨鸣文化纸系列产品价格上调200元/吨。而根据卓创资讯数据,本月初国内部分纸厂已上调了一轮文化纸出厂价格,企业价格层面续涨幅度在200元/吨至400元/吨不等。东兴证券认为,展望四季度,行业需求在部分旺季效应和整体经济企稳下仍有支撑,四季度纸价预计环比提升。综合来看四季度造纸板块业绩仍有望实现环比改善。相关标的:晨鸣纸业(01812)、玖龙纸业(02689)、理文造纸(02314)、阳光纸业(02002)。

据悉,晨鸣纸业此前已于10月下旬对部分文化纸系列产品进行提价。除了晨鸣纸业外,太阳纸业、华泰纸业、岳阳林纸等纸企也纷纷宣布上调多种纸张价格,涨价幅度多为200元/吨,执行时间多为11月中下旬。有公司接受调研时表示,当前文化纸、铜版纸等产品需求旺盛、订单饱满。

对于文化纸领域一波接一波的提价,纸企方面给出的原因均是受原材物料价格上涨影响。晨鸣纸业在新一轮提价通知中提及,确是因为成本端压力仍存,支撑公司方面的提价需求。

太阳纸业相关负责人亦表示,四季度是文化用纸产品的传统旺季,目前公司文化用纸的接单情况良好。在产品成本端,近一段时间由于商品木浆、能源、化工助剂等生产原材料存在价格上扬的情形,对产品的生产成本会带来一定负面影响。根据目前的市场情况,预计四季度公司文化用纸的总体盈利水平会趋于稳定。

卓创资讯文化印刷用纸市场分析师张岩指出,从成本端来看,文化印刷用纸上游主要原料为木浆,而进口木浆价格近期呈震荡态势运行,整体仍处偏高位。目前而言,企业继续上调价格的主要原因在于上游浆价并未明显下跌,企业成本端改善不明显,压力仍在延续。

从需求端的情况来看,由于下游需求端相对较好,且目前仍有部分出版类订单待交付,这也支撑了纸厂挺价的心态,并推动纸企的提价行为得到了较好的落地。虽然目前部分纸厂出货表现尚可,但中小纸厂新单跟进已有疲态,当前已过“金九银十”,下游印厂等采买节奏确有减缓态势,市场博弈态势渐强。

浙商证券研报称,根据统计数据,今年7月我国造纸业进入被动去库存阶段。分纸种看,文化纸去库存进度领先,箱板纸次之,白卡纸仍在垒库中。截至2023年8月底,双铜纸、双胶纸社会库存分别位于2018年以来的32.8%、43.2%分位,处于较低水平。

国盛证券研报认为,当前纸企采购纸浆力度趋弱,部分浆厂出货意愿增加,预计整体浆价趋于平稳。浆纸系市场需求趋于平淡,文化纸企发布涨价函提振市场信心,预计价格维持稳定;废纸系供需格局趋紧,下游补库意愿不强,纸价小幅下行,预计短期偏震荡。

东兴证券认为,展望四季度,行业需求在部分旺季效应和整体经济企稳下仍有支撑,三季度纸企陆续提价后,四季度纸价预计环比提升;前期浆价下跌在四季度成本端预计仍有体现,纸企成本压力有限,综合来看四季度造纸板块业绩仍有望实现环比改善。

相关概念股:

晨鸣纸业(01812):公司主营业务为机制纸及板纸和造纸原料、造纸机械、电力、热力的生产与销售。目前公司在寿光、湛江、黄冈等主要生产基地均配有化学浆生产线,木浆总产能达430万吨。

玖龙纸业(02689):公司从事生产和销售卡纸、高强瓦楞芯纸、涂布灰底白板纸及其他产品,以及文化用纸、高价特种纸及浆产品。并且已在中国及越南,马来西亚,美国等海外国家建立了造纸基地。

理文造纸(02314):文理造纸在国内拥有十多个造纸、制浆基地,分布位于中国广东、江苏、重庆、江西、广西、四川等地。截至目前,公司已成为年产能超900万吨的跨国企业,其中包装纸年产能约700万吨,制浆年产能约100万吨,卫生用纸年产能约130万吨。

阳光纸业(02002):公司主要从事制造及销售纸品业务,并通过以下业务部门运营纸品业务:白面牛卡纸部、轻涂白面牛卡纸部、纸管原纸部、专用纸品部。

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