信达证券：三季报尾声有望进入反弹窗口期 月度以上反弹概率很高(附11月十大金股)

智通财经APP获悉，信达证券发布研究报告称，市场出现月度以上反弹的概率很高，同时随着三季报披露接近尾声，股市有望进入有利于反弹的窗口期。但企稳后反弹或反转的速度，一定程度上取决于股市是否出现对经济新周期的宏大叙事或核心矛盾的缓和。成长赛道股的调整或将导致市场底部比预期的更晚，但该行认为，从现在展望未来半年，A股存在三个反转的力量：1)政策底及超跌修复;2)库存周期反转;3)房地产销售企稳改善。

行业配置建议：月度内配置超跌板块，半年内超配金融类(证券银行)，1-2年内战略性配置上游周期。1)上游周期未来1年内持续超配：周期股过去1年受到全球库存周期下行的影响，先后出现了调整，但随着库存周期下降进入尾声，2023年Q4-2024年，宏观需求存在回升的可能。该行认为，考虑到长期产能建设不足，需求、供给和估值可能会共振。2)中特估内部关注金融：从2022年开始，整体市场风格逐渐转向价值，中特估类板块由于长期的低估值，先后出现系统性的估值修复，随着政策和经济预期的稳定，后续重点关注中特估中的金融类。3)TMT：调整较为充分，但后续新的上涨需要业绩的兑现。4)消费链、地产链：虽然今年的经济恢复波折很多，但该行认为无需过度悲观。重点观察地产销售何时出现回升迹象，消费链、地产链配置机会可能会在明年Q1。

11月信达证券“十大金股”组合为：广汇能源(600256.SH)、兖矿能源(600188.SH)、海油工程(600583.SH)、赛轮轮胎(601058.SH)、万辰集团(300972.SZ)、冰山冷热(000530.SZ)、博俊科技(300926.SZ)、沪电股份(002463.SZ)、万孚生物(300482.SZ)、宁德时代(300750.SZ)。

风险因素：房地产下行超预期，市场剧烈波动，个股黑天鹅事件。