港股概念追踪 | 光伏行业迎来装机高峰期 推动光伏玻璃产线快速发展 行业盈利空间改善(附概念股)

光伏行业有望迎来装机高峰期,推动光伏玻璃产线点火速度加快。

智通财经APP获悉,光伏玻璃股多数走高,截止10月12日收盘,信义玻璃(00868)涨8.19%,福耀玻璃(03606)涨3.58%,信义光能(00968)、福莱特玻璃(06865)、新特能源(01799)等股拉升跟涨。有专业分析人士称,光伏行业有望迎来装机高峰期,推动光伏玻璃产线点火速度加快。光伏玻璃行业出现盈利拐点,供给边际收紧有利于价格稳定。进入三季度纯碱价格受供给收紧影响出现小幅反弹,淡季过后新增供给释放价格有望回落,光伏玻璃行业盈利空间预期改善。

产能方面,据工信部数据显示,1-8月,光伏压延玻璃累计产量1594万吨,同比增加65.5%,其中8月产量222万吨,同比增加56.6%。此外,卓创资讯数据显示,截至9月28日,全国光伏玻璃在产生产线共462条,日熔量合计93080吨/日,环比增加1.31%,较前周由平稳转为增加,同比增加39.01%,较前周增幅扩大1.79个百分点。

需求方面,光伏行业有望迎来装机高峰期,根据能源局数据,23年1-8月份国内光伏新增装机113.15GW,同比+154.44%,其中8月新增16GW,同比+137%。海外方面,天风证券指出,欧盟委员会公布名为“RepowerEU”的能源计划,快速推进绿色能源转型,将欧盟“减碳55%”政策组合中2030年可再生能源的总体目标从 40%提高到45%;建立专门的欧盟太阳能战略,到2025年将太阳能光伏发电能力翻一番,到2030年安装 600GW,新型能源占比提升背景下,随着分布式等推进,光伏玻璃市场有望逐步向好。

盈利方面,华安证券指出,光伏玻璃生产成本中,原材料和燃料两项各占40%左右。进入三季度纯碱价格受供给收紧影响出现小幅反弹,淡季过后新增供给释放价格有望回落,光伏玻璃行业盈利空间预期改善。光大证券则预计2023年9月浮法平板玻璃毛利维持同比正增长、光伏玻璃价格出现边际走强信号,维持玻璃行业景气信号。

市场规模来看,因光伏需求高景气,信达证券测算2023-2025年全球新增装机有望从345GW增至544GW,年均复合增速达25.5%,国内新增装机有望从149GW增至273GW,年均复合增速达35.43%。光伏需求高景气叠加组件双面渗透率提升,该行预计2023-2025年光伏玻璃日熔量需求为7.5/9.8/11.8万吨/天,CAGR达25.3%。

华安证券表示,光伏玻璃行业出现盈利拐点,供给边际收紧有利于价格稳定。展望下半年,行业供给节奏将进一步受到政策影响,持续放缓。需求方面7月下旬以来组件需求不断上升,光伏玻璃行业高库存水平开始下行,后续随着硅料价格调整企稳,组件排产率有望提速。成本价格持续走低,行业盈利空间逐季度改善。

相关概念股:

福莱特玻璃(06865):随着硅片大型化和双玻组件加速渗透的趋势,薄型光伏玻璃使用占比持续提升,目前公司薄型玻璃销售比例在40-50%间,未来有望提升至70-80%,由于薄型玻璃毛利率更高,在这一趋势下公司盈利能力将有望持续提升。

信义光能(00968):按2022年产能来看,信义光能以25%的市场份额在行业内形成了绝对领先优势。2023年,公司规划新增产能7000吨,年有效熔化量同比增长50.5%。

福耀玻璃(03606):公司开发和生产经营特种优质浮法玻璃,包括超薄玻璃、薄玻璃、透明玻璃、着色彩色玻璃。公司公布2023年上半年业绩,营业收入约人民币150.31亿元,同比增长16.49%;归属于上市公司股东的净利润约28.36亿元,同比增长19.07%

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