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核心业务盈利改善,金蝶国际(00268)云业务成长性值得期待股价突破20日均线

2020-03-20 12:38

3月19日,金蝶国际举行2019年线上业绩发布会。2019年,集团实现营业收入33.26亿元人民币,同比增长18.4%。受益于核心云产品星空云盈利改善,经营亏损率由1H19的23%显著收窄至2H19的9%对应全年经营亏损率为15%。其中,云服务业务收入13.14亿元,同比增长54.7%,占集团总收入的39.5%。由于加速金蝶云苍穹平台发展,研发费用同比增长44.8%,导致权益持有人应占当期盈利约3.73亿元,同比下降9.6%。

金蝶国际(00268)主要业务为传统ERP业务和云业务。传统ERP业务占到60%。对于2020年公司依然值得期待:一,受公共卫生事件影响,一月及二月份传统软件管理业务受到压力,但也促进了很多企业上云的诉求,公司积极探讨特殊时期的应对措施,通过金蝶的云服务给客户提供力所能及帮助,其中包括协助九州通在疫情期间提供相关物流服务等,一些医药行业对上云诉求更加强烈。随着‘新基建’的推进,一些高科技类的行业上云的速度、规划速度更快了。公司策略也在调整,如改变传统营销模式,提出全员数字化营销,云服务收入有望保持在60%以上的增长。二,二代苍穹云有望于20年开始发力,贡献规模化营收。公司与华为初步签订大型泛ERP框架型协议(基于苍穹云平台),打开华为增量空间以及潜在中大企业市场。 从走势上看,股价从高位进行了充分的调整,在年线附近获得了较好的支撑,股价再度突破20日均线,市场显然对后市积极看好,建议有回调的机会积极关注。

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