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再融资新规利好券商板块,中信建投(06066)投行业务加定增值得期待

2020-02-17 11:28

2020年2月14日,证监会发布上市公司再融资制度部分条款调整涉及的相关规则(《关于修改<上市公司证券发行管理办法>的决定》《关于修改<创业板上市公司证券发行管理暂行办法>的决定》《关于修改<上市公司非公开发行股票实施细则>的决定》(以下简称《新再融资规则》)),自发布之日起施行。 2020年1月16日晚,中信建投(06066)发布了未经审计的2019年年度业绩(合并口径)称,经公司初步测算,预计2019年年度实现归属于上市公司股东的净利润为55.02亿元,与2018年的归母净利润30.87亿元相比,增加了78.19%;营业收入为136.93亿元,与2018年的营收109.07亿元相比,增加了25.54%。主要是公司经纪业务手续费、投行业务手续费及自营投资业务等主要业务收入相比上年同期均有较大幅度增长。 从投行业务来看,中信建投证券以9.17亿元主承销收入排名行业第三,较2018年全年的6.22亿元增幅达47%。展望2020年,公司项目储备丰富,至2019年末,中信建投证券在审项目39个,排名第一,是唯一在审项目超过30个的保荐机构。就审核阶段来看,28个项目已预先披露更新,即将上会;5个项目处于已反馈阶段,另有4个项目目前处于已通过发审会阶段。而年初作为京沪高铁的保荐机构和主承销商,这笔业务会对中信建投投行2020年的承销金额排名大有裨益。 债券承销规模方面,Wind数据显示,中信建投自2015年以来稳居券商债券承销金额前两名的位置,与中信证券不分伯仲。 目前公司还有一个看点就是130亿定增情况。此前在1月15日晚,中信建投发布公告,对证监会1月10日出具的《关于请做好中信建投证券非公开发行股票发审委会议准备工作的函》(简称“告知函”)中提出的问题进行了回复。业内人士表示,这意味着中信建投130亿定增申请即将上证监会发审会。一旦获得通过,对公司各项业务将带来提升。

从1月情况看,中信建投(06066)依然保持着业绩的高速增长,1月实现营业收入和净利润为13.21亿元、5.9亿元,同比增幅分别为66.12%和182.78%。证券行业是较早复工的行业之一,经纪、自营、资管和信用等主要业务线上化程度较高,公共卫生事件对于这些业务的开展影响有限。此次本次再融资松绑落地后,预计增加再融资规模,将增厚券商投行业务收入,同时中小创企业通过再融资购买优质资产,提升盈利能力,进而提高估值,助力券商自营收益提升。 从走势上看,目前处于前期密集压力区,一旦放量突破则会形成加速。

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