主题机会

光伏行业进入旺季龙头渐入佳境,信义光能(00968)股价创出历史新高后市持续看好

2019-12-04 11:46

信义光能(00968)2019年上半年净利润同比下滑21.6%,较市场预期净利润同比下得15-20%略低。主要受光伏玻璃产品销售均价同比明显较低以及提供较少的EPC服务影响。 信义光能(00968)是光伏玻璃的龙头,光伏玻璃是产业链上成长性和确定性最好的一环。公司几大优势:一是公司在原料、燃料、人工等全方面成本均有优势,毛利率领先二线厂商10pct左右,领先小窑炉厂商15-20pct,盈利安全边际充足 。特别是占成本15%的硅砂有很大优势,公司于北海持有的沙矿将在2020年首季开始可提供低成本的沙,预计到2020年底 有一半的沙可由公司自行供应,公司对沙矿的投入将有助于降低公司的硅砂成本约30%;二,产能方面:公司新增四条生 产线4000t/d,将于2020年开始运营,考虑到公司成本优势和光伏长期需求,预计扩产仍将继续。三,光伏行业在今年下 半年渐见改善,第四季是太阳能玻璃需求旺季。太阳能玻璃价格已见底反弹,平均售价由去年第四季的每平方米20.5元人民币,回升至今年九月的每平方米28元,这种短期供需偏紧至少维持到2020年。

智通财经APP认为,从行业前景看,太阳能仅占2018年中国总发电量的2.5%。因此,未来太阳能发电仍有广阔的发展空间。同时,随着光伏 发电成本的大幅下降已促使许多新兴国家及市场采用光伏技术来推动绿色能源供应及调整其能源结构。海外市场潜力巨大。 目前股价已经创出了历史新高,考虑到2020年景气度继续提升,公司的业绩将持续改善,中线可以持续看好。

(更多最新最全港美股资讯,请点击下载智通财经App

智通财经app,扫码下载
取消评论