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四季度进入旺季水泥涨价预期再起,海螺水泥(00914)行业龙头受益明显股价有吸引力

2019-11-20 12:16

​据中国水泥网消息,11月15日,位于河南省三门峡市的渑池仰韶水泥发布调价通知称,由于受环保政策影响,原材料价格浮动,结合周边水泥市场行情,经公司研究决定,从2019年11月15日下午6时起,公司42.5级散装水泥出厂价每吨上调40元,调整后的价格为每吨670元;52.5级散装水泥出厂价每吨上调40元,调整后的价格为每吨770元。 业绩方面,海螺水泥(00914)前三季度营业收入1107.6亿元,同增42.4%;归母净利润238.2亿元,同增15.0%,EPS 4.49元。单3季度实现营业收入391.1亿元,同增22.0%;归母净利润85.6亿元,同增10.1%,单季EPS 1.61元。

海螺水泥(00914)是立足华东的综合龙头,具备资源禀赋和天然的战略优势地位。公司盈利的稳定性和确定性在水泥股中表现突出。接下来的主要催化因素:一,受全国范围内严查运输超载影响,致使陆运费用大幅上升跨区域运输受限,由低价区域向高价区域运输的水泥产品总量将会下降,将进一步支撑水泥价格表现。二,四季是全国施工建设的高潮期,目前华东地区景气度高、涨价预期强烈。三,政策层面的支持,随着经济下行压力增大,四季度国家在基建领域将加大投入,这对水泥的需求端带来明显刺激。 另外,10月29日,贝莱德增持海螺水泥(00914)111.05万股,每股作价46.6496港元,总金额约为5180.44万港元。增持后最新持股数目约为1.05亿股,最新持股比例为8.04%。外资大比例的持股显示出机构对海螺水泥(00914)前景的高度认可。 综上,四季度水泥需求持续向好,涨价预期强烈,其走势也相当稳健,目前公司股价扣除净现金后潜在的回报率具有吸引力。

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