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​新能源汽车产业发展规划带来巨大需求 敏实集团(00425)零配件行业龙头充分受益中线看好

2019-11-08 11:25

工信部装备工业司副司长罗俊杰7日在第二届进口博览会“中国汽车产业发展论坛”上介绍,工信部会同20多个部门牵头编制 《2021-2035年新能源汽车产业发展规划》正处在征求意见阶段。据介绍,该规划的征求意见稿提出,到2025年,有条件自动驾驶 智能网联汽车销量占比30%,高度自动驾驶智能网联汽车实现限定区域内的商业化应用;到2030年,有条件自动驾驶智能网联汽车 销量占比70%,高度自动驾驶智能网联汽车在高速公路广泛应用,在部分城市道路规模化应用。 敏实集团(00425)作为全球汽车零部件龙头供应商,公司深耕汽车内饰领域,产品种类多元化,公司核心优势明显。未来汽车行业的发展趋势就是轻量化和电气化,有望催生“三电”元件的巨大需求。 轻量化方面,铝具有很强的综合性价比,未来发展空间巨大。铝门框是公司为OEM制定轻量化方案时首推的新品,不仅ASP高达500-700元,公司在全球范围内没有直接竞争对手。特别是作为最早打开日系车型配套市场的国内零部件供应商,将伴随日系全球业务的拓展而同步获益。 在电气化方面,目前电池盒业务发展最为迅猛,单个电池盒价格在2000-5000元不等,远高于公司的平均单车配套金额388元,未来有望成为新的支柱业务。公司已经获得了来自雷诺、日产宝马本田以及福特等11个客户15个车型的订单。公司未来两年目标实现年20亿元的收入规模,长期目标是打造成100亿元收入规模的业务。产能方面,电池盒在国内的郑州、武汉、沈阳、安吉、清远等工厂已经陆续完工,进入量产状态。 至于中美贸易方面的影响应该不大,因为中国出口美国产能转移到泰国和北美,影响将逐步消除,而墨西哥二工厂良率也处于上升通道中,毛利率仍有上行空间。随着欧洲铝产品制造基地塞尔维亚开始建设,公司在欧洲的销售有望获得稳步增长。

尽管汽车行业目前还相对低迷,但未来轻量化和电气化的需求前景广阔,敏实集团(00425)作为具有核心竞争力的龙头企业将会充分享受高溢价。目前走势非常稳健,主力锁仓明显,中线看好。

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