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基本面出现积极变化,银河娱乐(00027)带来价值重估

2019-10-25 13:45

Bernstein发表报告表示,上调澳门10月博彩收入。预测,由此前预测按年下降3%-6%,上调至按年下跌3%至持平;按月 比较,由之前预计的增长17%至20%,上调至增长20%至23%,在10月14日至20日的7天期间,博彩收入平均每日为8.57亿澳门元。 截至10月20日的数据显示,10月份日均收入按年增长5%。 据另澳门统计既普查局公布,9月入境澳门旅客近276.5万人次,按年多8%。其中,来自香港的旅客人数大增27.2%,至56.5万人次 .而到访澳门的内地旅客,上月共录得约192.4万人次,较去年同期升5.7%,当中广东省占49%。 近期澳门迎来多重重磅利好,包括中央或有意推动澳门成为人民币的离岸市场,全国人大常委会拟授权横琴口岸等16万平米划归 澳门管辖等等,这些政策的推行直接带来流量的增加,另外对酒店家庭娱乐等带来较大的需求,博彩股在非博彩业方面的业务将 明显受益。 银河娱乐(00027)近一段时间以来其走势是弱于其它博彩股,主要原因是市场对其贵宾厅业务下滑带来的担忧情绪,但随着国家政策不断向澳门倾斜,特别是横琴划归澳门管辖对公司带来较大利好,预计对公司整体业务带来价值重估的机会,公司的优势在于:一是公司有强劲的管理团队及多元化产品;二是公司目前持有净现金达 439 亿港元,为未来发展横琴及日本综合度假村带来充足资金;三是未来发展后劲较足,银河3期主打会展中心,并配有1500个酒店房间和零售设施(娱乐场尚未确定),预计在2021年上半年开业,银河4期配有3000个酒店房,目前刚完成地基建设,预计于2022年完工。

智通财经APP认为,考虑到整个博彩业基本面都发生积极变化,而落后的银河娱乐(00027)预计会带来更大的弹性,建议积极关注。

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