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比亚迪电子正式取代伟创力带来增量 比亚迪电子(00285)后期业务发展会有质的飞跃有望突破14.92元

2019-09-19 12:07

智通财经APP获悉,9月9日,由长沙比亚迪电子有限公司生产的首批华为手机正式下线,在伟创力退出后,比亚迪电子正式取代伟创力成为长沙“超级 工厂”新主人,承担起华为第二制造中心的代工重任。比亚迪电子(00285)公布2019年中期业绩,实现营业额约人民币232.8亿元(单位下同),同比增长19.32%;毛利15.51亿元,同比减少 21.96%;母公司拥有人应占溢利5.75亿元,同比减少49.31%;每股盈利0.26元,不派息。

智通财经APP认为,从营收规模上来看,比亚迪也是仅次于富士康(2018年全年营收4153.78亿)的全球第二大手机代工厂。上半年是公司低潮期。展望 下半年,公司将会有质的飞跃:一,比亚迪电子正式取代伟创力之后,来自华为的收入将有50%-60%的增长。除了华为以外,比亚迪 电子同时也是小米、三星、Vivo等手机品牌的代工厂。公司亦于近期进入苹果核心产品线,相关收入有望于2020年放量。二,产能 方面充分释放,广州5个大的工业园,西安、上海都投入使用,长沙产品已经下线,两个新的,安阳和中山预计明年投入使用。三, 项目储备方面,7月中旬开始,订单,客户需求在快速修复,包括欧洲、南美洲;今年正式进入了北美客户的核心产品线,一个是9 月量产,一个是今年底明年初量产。四,未来发展前景清晰,明年是换机潮,5G手机元器件要多20-30%,与华为在5G的合作会深入 ,结构件、模组、功能件等,能作的都会做,毛利率会比手机要高一些。新型智能产品方面:全年增长跟年初的预期很符合,都是大比例的增长,汽车电子受外部tier1拉动。总体看,公司发展前景相当亮眼,近期走势强劲,有望突破前期高点14.92元。

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