光大海外

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光大证券海外市场研究,聚焦港股个股和行业投资策略,提供新媒体背景下研究观点。

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中国民航信息网络(00696)2019年度业绩点评:卫生事件冲击致利润下滑压力,需观察拐点及费用管控对冲

2019年中国民航信息网络(00696)实现营收81.22亿元人民币,同比上升8.7%;归母净利润25.43亿元人民币,同比上升9.4%。

光大海外:金山软件(03888)WPS及云业务延续快速增长,游戏业务回升驱动整体盈利改善

2019年实现营收82亿元人民币,同比上升39%。

光大海外:维持中国软件国际(00354)20年业绩反弹预期,业务转型有利估值抬升

维持中国软件国际目标价7.1港币(对应20/21年19/15倍PE),维持“买入”评级。

金蝶国际(00268)2019年度业绩点评:20年积极转云致利润显著下滑,云业务成长性仍有保障

2019年营收维持较快增长,净利润表现显著超市场预期

舜宇光学(02382)2019年度业绩点评:重视结构升级+大客户拓展机会,期待业绩超预期快速增长

舜宇光学2019年营收大幅增长,净利润表现显著高于市场预期

光大海外:丘钛科技(01478)2020年强劲增长可期,市场位势上移驱动强势增长,维持“买入”评级

丘钛科技2019年实现营收131.7亿元人民币,同比大幅增长61.9%,主要由于CCM出货量大幅增长叠加高阶产品占比提升、及FRM产品结构改善。

华虹半导体(01347)2019年Q4业绩点评:等待收入恢复增长机会,关注盈利持续承压风险

光大海外给予华虹半导体20年1.5倍PB,上调目标价至21.4元港币,维持“增持”评级。

光大:中芯国际(00981)今年更多项目有望申请补助 升上调目标价至25元

公司通过先进制程突破有望打开成长天花板实现市场位势上移,给予20年2.5倍PB,上调目标价至25元港币。

光大:华为鲲鹏加快中软国际(00354)云智能业务放量,传统外包业务恢复稳健增长

中软国际作为国内最大的IT服务企业以及华为云同舟共济型合作伙伴,公司沉淀的产品方案能力开始兑现。

光大海外:美团(03690)Q3业绩强劲,老司机“踩油门”?

由于公司外卖及到店业务收入规模增速超预期,光大上调公司19-21年营收规模至949/1306/1729亿元。

港股信息科技行业2020年投资策略:5G投资由“硬”至“软”,云计算成长机会明确

4G开启移动互联网时代,人口红利消退导致C端增长势头放缓;5G带来万物互联的新消费模式,智能家居、可穿戴设备等新兴产品给C端市场带来新的发展机会。

光大海外:海底捞(06862)整体表现依旧稳健,餐饮新赛道全面布局中

海底捞整体运营状况依旧稳健,新业态布局中。

华虹半导体(01347)Q3业绩点评:8寸厂盈利改善不及预期,核心产品短期面临价格压力

鉴于各产品面临价格下行压力、12寸挤出效应导致8寸厂盈利改善不及预期,下调目标价至15元港币,维持“增持”评级。

中芯国际(00981)Q3业绩点评:5G时代收入端重回增长轨道,利润端仍存波动压力

鉴于公司下半年产能利用率提升驱动业绩改善超预期,5G时代成熟平台效益有望继续释放,上调目标价至13元港币,上调至“买入”评级。

光大海外:中通服(00552)5G投资红利将相继释放,运营商+非运营商接力驱动持续稳健增长

公司受益于通信基建赛道,其业绩成长性兑现具备更高确定性,且资产质量、现金流表现更优。

光大海外研究:比亚迪电子(00285)业绩回暖趋势显现,4Q19有望继续改善

鉴于结构件业务毛利率继续承压以及公司持续加大研发投入,光大海外分别下调19-21年净利润预测22%/15%/22%至15.7/21.4/23.1亿人民币。

光大海外:全球经济仍在探底中,11月哪些港美股值得关注?

港股方面,首先值得关注的是内银股,其次,内房股的销售数据整体表现仍然较好,部分龙头企业更有超预期表现。

光大海外:中国铁塔(00788)Q3塔类业务继续承压,明年5G上量有望驱动业绩增长提速

下调目标价至2.2港币, 维持“买入”评级。

光大海外:9月出货数据亮眼,今年业绩有望超预期,维持丘钛科技(01478)“买入”评级

上调目标价至12.1港币,维持“买入”评级。

昂纳科技(00877)中报点评:光器件业务存在短期调整压力,等待20年5G驱动增长加速

鉴于光器件业务3Q19表现承压、工业传感业务增长不及预期,下调目标价至4.7港元,维持“买入”评级。