光大海外

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光大证券海外市场研究,聚焦港股个股和行业投资策略,提供新媒体背景下研究观点。

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光大海外:业绩预期改善助力估值提升,推荐华虹半导体(01347)和丘钛科技(01478)

2018年硬件板块盈利短期回落,软件板块业绩明显改善

光大海外:比亚迪电子(00285)19年业绩恢复稳健增长,汽车及IoT放量有助于估值提振

光大海外予比亚迪电子19年10倍PE为合理估值水平,维持目标价12元港币,维持“增持”评级。

光大海外:丘钛科技(01478)结构升级趋势确定,驱动业绩反转

光大上调丘钛科技目标价至7.5港币,上调至“增持”评级。

光大海外:以SaaS视角为科创板提供估值的锚,中美SaaS行业估值体系详解

本文针对中美两国SaaS行业估值体系进行系统性分析,同时引入三地市场典型SaaS企业估值案例,为潜在科创板企业提供估值方法参考

光大海外:中国软件国际(00354)19年稳健增速仍有保障,新兴业务为核心引擎

2018年公中国软件国际现营收为106亿元人民币,同比增长14.5%,与我们的预期基本一致。

光大海外:金蝶国际(00268)传统ERP增速放缓,云业务确定性成长趋势不变

光大上调金蝶国际目标价至10.5港币,维持“增持”评级。

国内首家递交美国FDA新药上市申请 石药(01093)研发转型升级

石药于18年10月与美国FDA进行新药上市申请前会议,并于12月完成关键性临床研究。

光大:特步(01368)将成立Saucony与Merrell品牌,迈出多品牌战略的重要一步

特步于2019年3月4日公告,与WolverineGroup(WWW.N)订立合资协议,合资公司将于中国内地、港澳开展Saucony(圣康尼)与Merrell(迈乐)品牌业务。

光大海外:5G新基站需求释放,予中国铁塔(00788)“买入”评级及升目标价至2.5港元

鉴于流量爆发带来4G网络扩容压力,叠加中移动的低频重耕需求以及潜在5G基站建设需求释放,预计2019年运营商新建基站需求高于2018年,塔类业务表现有望超过公司指引。

光大海外:安踏体育(02020)业绩超预期 收购整合将成新看点

2018年安踏体育(02020)全年营收241.0亿元,同比增长44.4%,超市场一致预期

光大海外:港股或跟随美股反弹步伐 多空分歧将继续上升

保持定力,提高持仓的流动性。

大众市场和成本管控提振业绩 金界控股(03918)仍值得买入?

光大证券维持金界控股“买入”评级,提升目标价至12.60港元。

“可威”销量回升助阵东阳光药(01558) 全年净利有望增超45%

光大海外予东阳光药19年15倍P/E,约为港股可比医药公司19年P/E均值,上调其目标价至42.4港元,维持“买入”评级。

光大海外:国家职业教育改革实施方案出台 利好港股高教板块

港股高等教育公司均为应用型高校,该实施方案利好港股高等教育板块

光大海外:华虹半导体(01347)12寸厂投产后将打破既有产能瓶颈 但晶圆代工竞争加剧

华虹半导体4Q18公司实现营收2.491亿美元,同比增长14.8%,环比增长3.3%。

光大海外:长假将至,南下投资者宜降低仓位

下周贸易会谈和议息会议同期进行,超预期利好的概率较低;资金流入香港推动港股跑赢A股,长假将至南下投资者宜降低仓位。

专家从终端需求解析手机供应链增长点 高端机型备受青睐

2017年,手机开始低端到中端机型替换的故事。而在2018年,市场开始期待中端到高端的升级。

光大海外:恒指今年低开高走,预计在24000至28000间波动

预计恒指波动区间在24,000-28,000点,呈现前低后高格局。上半年配置高红利板块避险;下半年转入主动,关注结构性改善行业。

光大海外:港股上行动能不足 香港公用类股才是“金蛋”

全球股市维持反弹格局,但基本面和涨幅结构仍缺乏说服力。

光大海外:港股市场短期反弹,春节前应逐步了结获利

市场对联储的货币政策转松的预期无法全部兑现,美元调整或已基本到位,风险资产尤其是新兴股市的反弹动力开始减弱。

2019年港股投资策略: 上半年配置高红利板块避险 下半年关注结构性改善行业

上半年,建议配置高回报低估值板块如银行、电信服务、运输行业,下半年,推荐非银金融、中资地产、TMT、环保等;以及受益于政策红利的行业如地产、银行、建筑工程和机械板块等行业的估值修复机会。

光大海外:吉利汽车(00175)终端库存压力及盈利承压风险仍存 下调评级至“中性”

预计行业复苏的拐点或最快在2H19E显现。

光大海外:5G新投资周期2019年启动,驱动板块业绩增长提速

5G新投资周期将于2019年启动,2020年集中放量,驱动板块业绩增长提速。

安踏(02020)收购进入落实阶段 高端品牌组合加码

预计交易完成后,将可增厚19年安踏体育EPS,而派息率或有下降。

光大:4+7城市带量采购降价超预期,仿制药行业不确定性增强

风险提示:带量采购品种执行力度超过预期、带量采购全国联动的不确定性、试点范围和试点品种的扩大具有不确定、医保对接不确定性。