光大海外

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光大证券海外市场研究,聚焦港股个股和行业投资策略,提供新媒体背景下研究观点。

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华虹半导体(01347)2019年Q4业绩点评:等待收入恢复增长机会,关注盈利持续承压风险

光大海外给予华虹半导体20年1.5倍PB,上调目标价至21.4元港币,维持“增持”评级。

光大:中芯国际(00981)今年更多项目有望申请补助 升上调目标价至25元

公司通过先进制程突破有望打开成长天花板实现市场位势上移,给予20年2.5倍PB,上调目标价至25元港币。

光大:华为鲲鹏加快中软国际(00354)云智能业务放量,传统外包业务恢复稳健增长

中软国际作为国内最大的IT服务企业以及华为云同舟共济型合作伙伴,公司沉淀的产品方案能力开始兑现。

光大海外:美团(03690)Q3业绩强劲,老司机“踩油门”?

由于公司外卖及到店业务收入规模增速超预期,光大上调公司19-21年营收规模至949/1306/1729亿元。

港股信息科技行业2020年投资策略:5G投资由“硬”至“软”,云计算成长机会明确

4G开启移动互联网时代,人口红利消退导致C端增长势头放缓;5G带来万物互联的新消费模式,智能家居、可穿戴设备等新兴产品给C端市场带来新的发展机会。

光大海外:海底捞(06862)整体表现依旧稳健,餐饮新赛道全面布局中

海底捞整体运营状况依旧稳健,新业态布局中。

华虹半导体(01347)Q3业绩点评:8寸厂盈利改善不及预期,核心产品短期面临价格压力

鉴于各产品面临价格下行压力、12寸挤出效应导致8寸厂盈利改善不及预期,下调目标价至15元港币,维持“增持”评级。

中芯国际(00981)Q3业绩点评:5G时代收入端重回增长轨道,利润端仍存波动压力

鉴于公司下半年产能利用率提升驱动业绩改善超预期,5G时代成熟平台效益有望继续释放,上调目标价至13元港币,上调至“买入”评级。

光大海外:中通服(00552)5G投资红利将相继释放,运营商+非运营商接力驱动持续稳健增长

公司受益于通信基建赛道,其业绩成长性兑现具备更高确定性,且资产质量、现金流表现更优。

光大海外研究:比亚迪电子(00285)业绩回暖趋势显现,4Q19有望继续改善

鉴于结构件业务毛利率继续承压以及公司持续加大研发投入,光大海外分别下调19-21年净利润预测22%/15%/22%至15.7/21.4/23.1亿人民币。

光大海外:全球经济仍在探底中,11月哪些港美股值得关注?

港股方面,首先值得关注的是内银股,其次,内房股的销售数据整体表现仍然较好,部分龙头企业更有超预期表现。

光大海外:中国铁塔(00788)Q3塔类业务继续承压,明年5G上量有望驱动业绩增长提速

下调目标价至2.2港币, 维持“买入”评级。

光大海外:9月出货数据亮眼,今年业绩有望超预期,维持丘钛科技(01478)“买入”评级

上调目标价至12.1港币,维持“买入”评级。

昂纳科技(00877)中报点评:光器件业务存在短期调整压力,等待20年5G驱动增长加速

鉴于光器件业务3Q19表现承压、工业传感业务增长不及预期,下调目标价至4.7港元,维持“买入”评级。

光大海外:金山软件(03888)2Q19游戏业务不升反降,致整体业绩承压

2Q19金山软件公司(03888)实现营收18.7亿元人民币,同比上升39%,其中网络游戏、云服务、办公软件服务占比分别为30%/49%/21%。

光大海外:海底捞(06862)19年上半年业绩符合预期,公司整体运行良好看好下沉市场空间

海底捞(06862)公布2019H1业绩,2019H1营收116.9亿元,同比增长59.3%,净利9.12亿元,同比增长41%,符合我们的预期。

光大海外:中国软件国际(00354)传统外包业务稳健增长,华为大客户业务表现显著超预期

中国软件国际1H19营收维持稳健成长,然传统业务毛利率下降叠加新业务研发投入加大导致净利润增长承压

浪潮国际(00596)中报点评:主营业务利润健康增长,云业务如期放量打开发展空间

浪潮国际为国内第四大ERP供应商,传统管理软件业务有望延续稳定增长,目标价5.0港元,维持“买入”评级。

光大海外:舜宇光学(02382)加速扩产显示充足订单量,下半年业绩表现值得期待

公司龙头地位依旧稳固,维持目标价108港币,对应19/20年31/23倍PE,维持“买入”评级。

光大:丘钛科技(01478)2019H1中大客户拉货动能充足,驱动业绩反转兑现且幅度超预期

1H19营收增速及毛利率超预期改善

华虹半导体(01347)19Q2业绩点评:3Q营收指引环比改善幅度低于预期 毛利率或将超指引

2Q毛利率表现超预期,非经营性收益大幅增加为净利润超预期主因

光大海外点评小米集团(01810)2019年Q1:IoT实力兑现,驱动整体业绩成长确定性增强

小米集团(01810)2019年Q1IoT业务增长动力依旧充足,毛利率超预期改善

光大海外:业绩成长性显著优于同业,中国铁塔(00788)未来可期?

光大海外称,鉴于铁塔业绩成长性显著优于同业的个位数水平,维持目标价2.5港币。

光大海外:业绩预期改善助力估值提升,推荐华虹半导体(01347)和丘钛科技(01478)

2018年硬件板块盈利短期回落,软件板块业绩明显改善

光大海外:比亚迪电子(00285)19年业绩恢复稳健增长,汽车及IoT放量有助于估值提振

光大海外予比亚迪电子19年10倍PE为合理估值水平,维持目标价12元港币,维持“增持”评级。