光大海外

光大海外

光大证券海外市场研究,聚焦港股个股和行业投资策略,提供新媒体背景下研究观点。

  • 总篇数
    0
  • 总阅读量
    0
文章
OFF

金山软件(03888)游戏业务仍在蓄势期,业绩反转时点尚不明朗

公司战略性手游发布有望驱动整体业绩反弹,然而具体发布时间面临不确定性导致业绩反转时点尚不明朗。

港股平稳渡过关键周,结构性行情机会在哪里?

中期选举和联储11月议息会结果均符合市场预期,下一步看美元重新上行的速度,人民币贬值压力终归是绕不过去的坎。

全球股市概览及 DCF视角下港股研究框架梳理

本文谈及DCF视角下港股市场的分析框架,美国经济波动对美股及港股的影响、现阶段市场的转机在何处等。

光大海外:港交所(00388)业绩符合预期,看好IPO驱动前景

港交所公布3Q18业绩,前三季总收入同比增长27%至123.0亿港币,EBITDA利润率同比上升3个百分点至76%(vs 1H18约77%),归母净利润同比增长35%至74.8亿港币。

蔚来汽车(NIO.US):未来两个月每月交付2500辆

蔚来:明年补贴会减少,但不影响毛利率,我们的销售价格是考虑补贴的销售价格,对用户实际花费有影响,对公司收入无影响。

光大海外:港股市场及行业研究月度回顾与展望

港股市场情绪驱动的资金与企业盈利基本面驱动的资金依然处于博弈之中,未来震荡行情仍是大概率事件。

安踏体育(02020):延续高速增长——3Q18运营数据点评

宏观数据表明消费景气度回落,零售环境面临普遍疲弱态势,行业竞争压力高企。

光大海外:树欲静而风不止,四季度港股将更为震荡

大跌印证美元利率上行导致的流动性波动将是港股市场四季度最大风险;外围风险和内部刺激(国内政策)相关度极低,交替作用的结果是市场更为震荡。

威高股份(01066):医疗器械和耗材整体方案解决者,H股全流通迎来新发展

公司作为国内医疗器械本土龙头企业,产品组合丰富、发展坚实,外延并购脚步加快,基于相对估值法和DCF估值法的平均,首次给予“买入”评级,目标价9.67港元。

光大海外:港股风格转换势头延续,重视蓝筹股避险能力

在未来随着宏观层面不确定性下降,在更清晰的政策指引和中长期预期的支持下,预期回升将构成大市回稳修复的重要支撑。

港股中期业绩展望:中报期关注港股业绩预期调降

今年中报季,国内的宏观预期大幅下滑,且未来的改善趋势也并不明显,市场情绪亦处于弱势。

港股教育股:汇率波动致下跌,调整之后配置价值渐显

港股教育板块由于部分公司财年截至在8月31日,估值已逐步切换至19年,目前教育板块经过两轮调整后,18、19年行业平均估值已经分别下调至28、21x,我们认为配置价值逐步显现,但同时需要警惕汇率持续贬值对板块估值的影响。

光大海外:政策前景转变值得关注,短期内港股波动性仍存

波动向上格局中,短期仍应优先关注波动

天伦燃气(01600)深度分析:内生外延双驱动,煤改气助推业绩高增

光大海外指出,天伦燃气作为河南本土的燃气企业,携手豫资控股成立100亿煤改气基金,有望抓住河南乡镇煤改气的良机,实现业绩快速增长。

下半年港股策略:韧性与压力并存不碍长期潜力 均衡配置价值与成长均有空间

香港市场显著的估值优势、进取的改革环境、背靠防风险去杠杆后更为健康的体量庞大的中国经济,都为香港市场中长期提供了向上动力。

聚焦核心竞争力,逢低谨慎布局——18年下半年汽车行业投资策略

2017港股汽车业绩增速整体趋缓;其中,零部件厂商增速回落,主机厂差异明显,经销商盈利增强。

光大海外下半年港股展望:等待新乐章开启

光大海外认为,港股下半年短期内上有压力下有韧性,不妨碍长期潜力,下半年均衡配置价值与成长均有空间。

港股民办教育选股策略:关注护城河来源,聚焦确定性增长

光大海外从人口、政策、供需关系,对民办教育行业的发展及投资逻辑做了系统梳理,并详细对港股市场7家已上市教育公司、8家计划上市教育公司进行了全面的综合对比。

迎产能扩张周期,福莱特玻璃(06865)未来投资价值凸显?

光大证券首次覆盖给予福莱特玻璃“买入”评级。公司为全球第二大光伏玻璃企业,预计18-19年将有3,000d/t新产能投运,以扩大市场份额、增强规模优势。

腾讯(00700):移动游戏收入环比转升 网络广告或成下一个增长点

光大海外称,腾讯业绩超预期,游戏社交等增值业务同比增34%,支付、云计算等同比增111%,网络广告同比增长55%,或成下一个增长点。

公募基金港股持仓向大消费板块切换,透露着什么?

港股通主题基金持有港股比例有所下降,主动型QDII基金较稳定,两类基金持有金融、TMT、可选消费以及医药板块的市值最大。

华虹半导体(01347):产品结构优化超预期,盈利改善空间大

光大海外表示,鉴于公司产品结构优化对利润率的提升作用超预期,上调华虹半导体2018-2019年EPS预测6%/5%至0.17/0.19美元。

康哲药业(00867)药品推广服务龙头企业,在研创新管线逐步加码

公司为药品推广服务龙头企业,拥有全面的医院网络覆盖及专业的销售推广团队,我们预计公司18~20年净利润为19.4/22.6/26.4亿人民币

比亚迪电子(00285):1Q18盈利能力减弱,3D玻璃能否放量为成长关键

鉴于金属机壳行业竞争明显加剧、3D玻璃能否快速渗透存在不确定性,认为给予公司2018年9x PE为合理估值水平,下调目标价至15元港币,下调至“增持”评级。

长飞光纤(06869):1Q18业绩增长强劲,一体化龙头持续受益光棒紧缺

中美贸易摩擦持续升温,在此背景下我们预计中国对美国光棒反倾销政策有望延续,国内光纤光缆业宽松格局得以持续,有利于长飞等国内龙头企业巩固市场地位。