光大海外

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光大证券海外市场研究,聚焦港股个股和行业投资策略,提供新媒体背景下研究观点。

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昂纳科技(00877)中报点评:光器件业务存在短期调整压力,等待20年5G驱动增长加速

鉴于光器件业务3Q19表现承压、工业传感业务增长不及预期,下调目标价至4.7港元,维持“买入”评级。

光大海外:金山软件(03888)2Q19游戏业务不升反降,致整体业绩承压

2Q19金山软件公司(03888)实现营收18.7亿元人民币,同比上升39%,其中网络游戏、云服务、办公软件服务占比分别为30%/49%/21%。

光大海外:海底捞(06862)19年上半年业绩符合预期,公司整体运行良好看好下沉市场空间

海底捞(06862)公布2019H1业绩,2019H1营收116.9亿元,同比增长59.3%,净利9.12亿元,同比增长41%,符合我们的预期。

光大海外:中国软件国际(00354)传统外包业务稳健增长,华为大客户业务表现显著超预期

中国软件国际1H19营收维持稳健成长,然传统业务毛利率下降叠加新业务研发投入加大导致净利润增长承压

浪潮国际(00596)中报点评:主营业务利润健康增长,云业务如期放量打开发展空间

浪潮国际为国内第四大ERP供应商,传统管理软件业务有望延续稳定增长,目标价5.0港元,维持“买入”评级。

光大海外:舜宇光学(02382)加速扩产显示充足订单量,下半年业绩表现值得期待

公司龙头地位依旧稳固,维持目标价108港币,对应19/20年31/23倍PE,维持“买入”评级。

光大:丘钛科技(01478)2019H1中大客户拉货动能充足,驱动业绩反转兑现且幅度超预期

1H19营收增速及毛利率超预期改善

华虹半导体(01347)19Q2业绩点评:3Q营收指引环比改善幅度低于预期 毛利率或将超指引

2Q毛利率表现超预期,非经营性收益大幅增加为净利润超预期主因

光大海外点评小米集团(01810)2019年Q1:IoT实力兑现,驱动整体业绩成长确定性增强

小米集团(01810)2019年Q1IoT业务增长动力依旧充足,毛利率超预期改善

光大海外:业绩成长性显著优于同业,中国铁塔(00788)未来可期?

光大海外称,鉴于铁塔业绩成长性显著优于同业的个位数水平,维持目标价2.5港币。

光大海外:业绩预期改善助力估值提升,推荐华虹半导体(01347)和丘钛科技(01478)

2018年硬件板块盈利短期回落,软件板块业绩明显改善

光大海外:比亚迪电子(00285)19年业绩恢复稳健增长,汽车及IoT放量有助于估值提振

光大海外予比亚迪电子19年10倍PE为合理估值水平,维持目标价12元港币,维持“增持”评级。

光大海外:丘钛科技(01478)结构升级趋势确定,驱动业绩反转

光大上调丘钛科技目标价至7.5港币,上调至“增持”评级。

光大海外:以SaaS视角为科创板提供估值的锚,中美SaaS行业估值体系详解

本文针对中美两国SaaS行业估值体系进行系统性分析,同时引入三地市场典型SaaS企业估值案例,为潜在科创板企业提供估值方法参考

光大海外:中国软件国际(00354)19年稳健增速仍有保障,新兴业务为核心引擎

2018年公中国软件国际现营收为106亿元人民币,同比增长14.5%,与我们的预期基本一致。

光大海外:金蝶国际(00268)传统ERP增速放缓,云业务确定性成长趋势不变

光大上调金蝶国际目标价至10.5港币,维持“增持”评级。

国内首家递交美国FDA新药上市申请 石药(01093)研发转型升级

石药于18年10月与美国FDA进行新药上市申请前会议,并于12月完成关键性临床研究。

光大:特步(01368)将成立Saucony与Merrell品牌,迈出多品牌战略的重要一步

特步于2019年3月4日公告,与WolverineGroup(WWW.N)订立合资协议,合资公司将于中国内地、港澳开展Saucony(圣康尼)与Merrell(迈乐)品牌业务。

光大海外:5G新基站需求释放,予中国铁塔(00788)“买入”评级及升目标价至2.5港元

鉴于流量爆发带来4G网络扩容压力,叠加中移动的低频重耕需求以及潜在5G基站建设需求释放,预计2019年运营商新建基站需求高于2018年,塔类业务表现有望超过公司指引。

光大海外:安踏体育(02020)业绩超预期 收购整合将成新看点

2018年安踏体育(02020)全年营收241.0亿元,同比增长44.4%,超市场一致预期

大众市场和成本管控提振业绩 金界控股(03918)仍值得买入?

光大证券维持金界控股“买入”评级,提升目标价至12.60港元。

“可威”销量回升助阵东阳光药(01558) 全年净利有望增超45%

光大海外予东阳光药19年15倍P/E,约为港股可比医药公司19年P/E均值,上调其目标价至42.4港元,维持“买入”评级。

光大海外:国家职业教育改革实施方案出台 利好港股高教板块

港股高等教育公司均为应用型高校,该实施方案利好港股高等教育板块

光大海外:华虹半导体(01347)12寸厂投产后将打破既有产能瓶颈 但晶圆代工竞争加剧

华虹半导体4Q18公司实现营收2.491亿美元,同比增长14.8%,环比增长3.3%。

专家从终端需求解析手机供应链增长点 高端机型备受青睐

2017年,手机开始低端到中端机型替换的故事。而在2018年,市场开始期待中端到高端的升级。