云蒙

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雪球“大V”,云蒙投资公司创始人。

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银行那些事——为什么股民要抛弃银行股

如果上市银行占到全部上市公司利润的40%,那么是不是有40%的股民买了银行股呢?

农业银行(01288)2018年三季报解读

目前农业银行AH股尤其是港股的估值非常低,应该说具有非常好的投资价值。

民生银行(01988)三季报解读:内生增长还任重道远

总体评价:民生银行2018年三季报表现算中等吧,没有什么惊艳,但也没有去年的落魄。

银行那些事——兴业银行2018年三季报解读

目前的估值相对港股估值属于中等,相对A股属于中等偏下,考虑到兴业银行一直以来优异的表现,其投资价值还是非常好的。

银行那些事——投资银行股最应该看重的指标

一直以来,很多银行股投资者特别看重利润增长率这个指标,事实上这个指标真的很重要吗?

银行那些事——主要银行AH股溢价和估值情况

银行股目前平均溢价情况。截至2018年10月15日,A股估值为0.872PB,H股估值为0.718PB,A股相对H股溢价平均为23.10%。

重农行(03618)的春天在哪里?

重农行这家银行的春夏秋冬如何?

银行那些事——银行存款及负债成本比较

本文探讨的是最基础的银行存款成本比较。

银行那些事——各银行历年贷款迁徙率比较

迁徙率的变化和我们理解的企业评级的变化一样。对迁徙率的比较不仅可以大致看到某一类贷款的损失率,也可以大致看到这类贷款质量的走势情况。

银行那些事——全国重要银行涨跌、估值及投资排名情况

2018年至今全国重要银行AH股涨跌、估值情况统计如下。

银行那些事——各家银行不良指标存量点评

资产质量最好的是重农行、招商银行和建设银行,资产质量最差的是民生银行、浦发银行和平安银行,中信银行和光大银行也比较弱。

今天银行那些事——民生银行(01988)中报点评

民生银行2018年中报还是很一般,各方面表现都不算好,净息差的改善更多的是去年基数太低,也就是去年太弱了。

建行(00939)Q1业绩解读:盈利稳增成本优势明显,拨备充足率续提升

作为好学生之一,建设银行2017年和2018年初的表现都还可以,A股和H股均有不错投资价值。

招行(03968)一季报透露了哪些重点信息?

在2017年息差和不良双反转的情况下,2018年息差继续反转上升,不良系列指标继续大幅好转。

2018年估值连创二十几次历史新低 民生银行(01988)太吓人了……

五年前,民生银行市值超过招商银行,那个时候是全国大中型银行估值最高的银行,现在是全国大中型银行估值最低的银行。

平安银行一季报:资产质量改善 不良拐点迹象显现

新生不良大幅下降,不良拐点迹象明显,一旦不良拐点出现,平安银行受益最大。

交通银行(03328)H股投资价值有多高?

考虑到交通银行港股估值非常低,其投资价值还是非常不错的。

工商银行(01398)年报解读:发展稳健,中规中矩

有特别惊艳的地方,工行是非常稳健的一家银行,目前AH股估值不算高,其投资价值还是可以的。

建设银行(00939)年报解读:拨备充足性略有提高 投资价值尚可

建设银行(00939)的年报也是中规中矩的,资产规模和盈利小幅增长,继续保持低成本优势,净息差稳定并略有提高,资产质量有所改善,拨备充足性有所提高,没有特别的缺点也没有特别的亮点。

中信银行(00998)年报解读:整体盈利能力较弱,但投资价值犹存

中信银行资产规模企稳,非息收入增长较快,新生不良有所下降,拨备充足较好提升,但整体盈利能力依然很弱,其他综合收益损失较大。

农业银行(01288)年报解读:规模及盈利稳定增长,继续保持低成本优势

农业银行资产规模和盈利稳定增长,继续保持低成本优势,净息差稳定并略有提高;资产质量明显改善,拨备充足性保持较高水平。

招商银行(03968)年报解读:息差和不良双反转

招商银行2017年是实实在在实现了息差和不良双反转,不良贷款总额、不良贷款率双降,尤其是新生不良率或信用成本同比大幅下降,息差虽然同比下滑,但逐季度改善,触底反转迹象比较明显。

平安银行不良拐点尚未出现 零售转型值得期待?

平安银行的指标净资产收益率相对较低,新生不良还是比较高,不良拐点目前尚未显现。

民生银行(01988),还欠投资者三个涨停板?

民生银行盈利能力ROE依然处于整个银行股的上游,如果多看过去几年我们会发现民生银行盈利能力和招商银行并肩属于第一梯队。

银行真的差异化么

虽然各家银行的资产负债管理和风险管理各有优劣,但应该说还没有形成明显的不可逾越的护城河