国泰君安证券

国泰君安证券

国泰君安证券有关港股市场、行业及上市公司的最新研报观点。

  • 总篇数
    0
  • 总阅读量
    0
文章
OFF

国君地产:房企扩张的上半场,跨地域带动架构调整

2000~2008年是房企走出本地向全国扩张的时期,房企管理半径扩大。

腾讯音乐(TME.US)招股说明书梳理

截至2018年Q2,公司拥有最大的音乐内容库,包括来自200多个国内和国际音乐品牌的超过2000万首歌曲。

中国整车寡头的“三维竞争力”——日本汽车产业发展的启示

国泰君安称,维持汽车行业“增持”评级。其基于对日本汽车产业发展的研究,认为目前市场忽视了中国整车公司核心竞争力的持续上升。

电商快递的春秋与战国

如果我们把顺丰、UPS和FedEx代表的时效型网络快递简称为“商务快递”,那么“三通一达”为代表的非时效型网络快递则为“电商快递”。

中芯国际(00981):潜在的第二大晶圆代工巨头

晶圆代工市场是优良雪道,兼具大体量和优成长。2017年全球晶圆代工行业实现总营收573亿美元,同比增长7.1%,增速优于半导体产业整体表现。

国泰君安:梅雨时节,投资股市谨慎为上

国泰君安看好业绩稳定性较好的二线消费,尤其是受益于三四线城市消费升级下的大众消费品。

华电国际电力(01071):业绩弹性十足,有望显著受益于煤价下跌

公司燃煤装机占比高达80%,业绩弹性十足,有望显著受益于煤价回归合理区间。

券业新机遇:对外开放送春风,竞争格局难转移

基于行业集中度提升、多层次资本市场建设和金融业对外开放带来的创新业务和创新品种的政策超预期,龙头券商强者更强的趋势将延续。

货币转向但不是全面宽松 牛市回调风险不可小觑

降准首日资金面延续紧张格局,央行亮明态度,货币转向但不是全面宽松。

国药控股(01099):分销业务优势巩固,零售市场大有可为

国药控股(01099)作为中国最大的医药商业分销商,两票制后分销优势得以进一步巩固,批零一体化带动零售业务快速发展。

借水泥复苏东风 中国建材(03323) 加杠杆升利润弹性

国泰君安国际发表研究报告指出,近年来水泥行业产能稳定,中国建材作为中国建材行业龙头,业绩有望继续增长,预计市场最高目标价为11.3港元。

从开头到结局:银行股上涨并非低估值驱动

银行板块并非“低估值”驱动,银行板块历史上从来都是宏观变量的反应,当通胀/利率上行,利润向下再分配,驱动银行全年机会。

土地储备支撑销售增长 龙光(03380)进入业绩爆发期

龙光重仓粤港澳大湾区,丰厚优质的土地储备将支持销售势头持续强势上涨,后续有望持续受益于湾区经济发展及交通互通互联。

云战略再落一子,金蝶国际(00268)CRM版图又“丰满”了点

国泰君安称,加码CRM将快速实现金蝶云产品线扩展,是金蝶国际向平台级云服务厂商发展迈出的重要一步,业绩增长可期。

阿里、腾讯(00700)双雄争锋,激荡新零售万亿市场

随着年末腾讯走向前台入股永辉,新零售真正迎来双雄对垒局面:从线上到线下,再到新业态、物流金融服务。

业务扩展远超三年目标 锦江酒店(02006)底气何在?

截至2017年底,锦江酒店开业酒店数量高达约6600家,约64万间客房,签约酒店客房约80-90万间。

海螺创业(00586):危废处置“新生代”,使命“再出发”

国泰君安证券称,海螺创业家境殷实,每年享稳定投资收益,拥有财务报表殷实,在环保行业中着实是别具一格的“富二代”。

国泰君安:油价翘首70美元,油服设备行业迎来春天

国泰君安发表研报称,近期油价创多年新高,多重利好因素叠加。原油供需再平衡,布伦特油价有望站上70美元,油服设备行业将迎来春天。

资产端优势打开盈利上升空间 建行(00939)长期配置价值凸显

建设银行(00939)延续回归本质、脱虚向实的策略,凭借资产端显著优势大幅提振净利息收入,打开盈利上升通道。

世界浮法玻璃的信义(00868)“帝国时代”

世界玻璃工业未来或将进入中国企业主导的“帝国时代”,信义玻璃(00868)是或将沿福耀玻璃路径成长的龙头。

彩生活(01778):持续收入增长,维持“收集”

国泰君安证券发表研究报告,预计彩生活(01778)毛利率将持续改善,因此将目标价从5.00 港元上调至6.00 港元,维持“收集”评级。

宝龙地产(01238)坚定深耕长三角,开发租赁双驱动

国泰君安发表研报称,宝龙地产(01238)开发租赁双驱动模式给公司土地获取带来一定优势,土地布局长三角,后续稳定增长可期。

七成土储受益大湾区发展 时代地产(01233)迎来黄金时代?

时代地产(01233)土地储备资源优质及粤港澳大湾区发展建设提速,预计未来业绩释放将加速。

风电抢装3.0 时代开启,金风科技(02208)订单划出坚定上行线

风电即将开启2020 年平价前新一轮抢装,也将是最后一轮抢装,爆发性更强更持久。考虑到金风科技(02208)为风电行业龙头,后续可以维持业绩高增速。

玻璃行业格局或重塑 核心利好信义玻璃(00868)等龙头企业

环保趋严小厂关停,而大企业排污许可证等证件齐全则不受影响,玻璃行业的供求格局有望重塑,核心利好于龙头企业。