国泰君安证券

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国泰君安证券有关港股市场、行业及上市公司的最新研报观点。

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天工国际(00826):竞争优势明显、护城河深厚,成长前景超出市场预期

天工国际(00826)深度研究报告

自主品牌的新能源车为什么能给估值?

造车新势力估值不断创新高,自主品牌的新能源车业务有望迎来价值重估。

广汽集团(02238):新能源品牌独立运营,催化公司价值重估

上调广汽集团目标价至15港元(原为11.2港元),维持“增持”评级。

中通快递(ZTO.US)第三季度季报点评:公司扩张面临外部压力,规模体量及资金流量支撑公司发展

中通快递(ZTO.US)未来发展依然占据先机

全球集运行情:Q3需求端启动修复,Q4供应链或将“紊乱”

公共卫生事件后,集运需求端复苏

玻璃行业深度:浮法行业进入非产能扩张周期,供给缺口由光伏玻璃向浮法玻璃切换

浮法工业已然进入非产能扩张周期

全球集运行情进入第三阶段:“紊乱”

紊乱:Q4全球供应链紊乱,运价脱离供求。

国泰君安:钢结构等装配式增速最快,低估值基建龙头补涨空间大,推荐中国铁建(01186)等

装配式钢结构渗透率/集中度有超5倍提升将迎黄金10年,全年将延续高增趋势。

国泰君安:疫苗研发获重要进展,航空复苏确定性大幅提升

当下,仍然建议积极把握航空股布局良机。

大周期对非住市场的考验来了

这是大周期对非住市场的考验。

亚马逊Q3财报点评:整体业绩超预期 Q4支出近40亿美元

第四季度的支出接近40亿美元。其中大部分是由于业务的扩展。

国泰君安:完美日记DTC商业模式营造高性价比,精准定位社交电商用户群体

完美日记深度分析报告

国泰君安:新重疾靴子落地,利好开门红超预期

新重疾定义及新重疾表落地促进行业回归保障,有利于行业长期健康发展;短期新老重疾定义切换恰逢开门红,预计新单增长推动NBV增速超预期,维持行业“增持”。

白酒与美妆:产品属性和商业模式上的孪生双子

白酒与美妆看起来风牛马不相及的产业却有相似之处

中国中冶(01618)三季报点评:Q3业绩增长16%,积极推进装配式等多元业务

维持中国中冶A股目标价3.59元,评级“增持”。

中国人民保险集团(01339)三季度业绩点评:寿险改革趋势向好,财险负面影响减弱

维持“增持”评级,维持港股目标价3.94港元/股,对应2020年P/B为0.75倍。

中国人寿(02628)三季报业绩点评:NBV略低预期,队伍提质重于扩量

当前公司已完成全年收官并率先启动21年开门红,预收时间充沛且节奏把握较好,上调A股目标价至57.03元。

国泰君安:中国中铁(00390)Q3新签增速25%延续高增,拟分拆高铁电气赴科创板上市

中国中铁披露三季度经营数据,前三季度新签订单增速24%、其中基建业务增速25%。

国泰君安:互助力推商保渗透率提升,哪两类保险公司将受益?

国泰君安看好互联网保险公司和转向客户经营的传统保险,推荐众安在线(06060)和中国平安(02318)。

国泰君安:第二次辩论后拜登当选几无悬念

与首次总统辩论的混乱场面相比,本次总统辩论增设了「静音」功能,辩论现场的「秩序」也较上一次辩论有了大幅度提升。