国泰君安证券有关港股市场、行业及上市公司的最新研报观点。
正视蓝筹股泡沫，推荐有涨价预期的周期品，及南下投资三主线。
2020Q4基金季报披露完毕。本文从机构抱团程度、本轮抱团赚钱效应及调仓方向、南下资金偏好、重点赛道等视角进行深度解读。
中航信是中国民航信息服务领域的主力军，数十年打造民航信息服务生态闭环。
投资建议：首次覆盖新能源发电行业，给予增持评级。
现代牧业(01117)将受益于奶价上行，降本增效促盈利改善。
根据国君交运对Flight AI提供的大数据的分析，国内卫生事件导致春运出行指引收紧，预计2021年春运显著低于预期。
面临A股史上第一次蓝筹股泡沫，南下投资当前不容忽视。策略视角把握港股通投资三条主线：稀缺性、优质性价比、逆境反转。
近场电商快速兴起，“三公里、一小时生活圈”消费需求涌现。
焦炭行业去产能带动价格和盈利能力大超预期，中国旭阳集团(01907)近年来的持续扩张逐渐成效，焦炭将成为盈利重要增长点;化工板块具备扩张空间;氢能源领域未来大有可为。
短期健康险新规的目的是规范销售行为，预计利好长期健康险业务发展，头部险企得益于渠道优势竞争力更强，维持行业增持评级。
推荐养殖业中企业有高品牌价值，注重下游深加工能力的优秀标的。
经济复苏、货币宽松，本应伴随企业百花齐放、股市风险偏好提升，然而标的走势越来越偏向于行业龙头。
波司登(03998)FY2021前三季度零售及电商销售表现亮眼，伴随公司持续提升产品竞争力，升级销售渠道，加强库存及供应链管理，未来业绩稳健增长可期。
透过周黑鸭、绝味食品、煌上煌看卤制品行业。
2021年需求分布将逐步实现再平衡，港口拥堵有望逐步缓解，集运行业将逐渐回归新常态。
Nike中国区销售业绩领先，运动服饰领域增长潜力较大。受天气利好因素影响，2020年12月份服装零售增速有望恢复。
上半年大宗供应链、港口和智慧物流有望超预期，全年看多电商快递与航空板块的龙头企业。
国内版独立个人保险代理人政策落地，核心破除营销层级体系，短期仅支持签署专属代理协议，利好拥有强大专属代理人团队的大型险企。
Zscaler是一家提供云安全服务的美国网络安全公司，成立于2008年。
国泰君安认为明年可关注可选消费、新兴消费和高端消费三条主线。
