陈果:市场回升行情不会太远 战略性配置电子、医药、新能源

8月23日,中信建投首席策略官陈果在华安基金《创业板50ETF与科技创新投资研讨会》上分享了秋季A股的策略展望。

智通财经APP获悉,8月23日,中信建投首席策略官陈果在华安基金《创业板50ETF与科技创新投资研讨会》上分享了秋季A股的策略展望。陈果指出,未来两个季度,绝大多数行业都会出现见底的回升。市场应该是从前面偏主题的投资,慢慢可以过渡到景气度的投资。往后看,电子、新能源、医药这三块长期需求都相对较明确,增速逻辑都好于整体经济,更有价值的,估值是调整的。所以在布局时,值得考虑做战略性配置。

陈果认为,从各方面情况来看,现在已经是底部了。从最精准的点数来说,也许在这里面有一些反复,但是底部本身就是一个区域概念。基本上,现在具备了底部的特征,同时,回升的行情也不会太远。从秋季比如九月份、十月份到年底来看,总体来说市场还是会存在一定向上空间。

陈果表示,未来两个季度,绝大多数行业都会出现见底的回升。市场应该是从前面偏主题的投资,慢慢可以过渡到景气度投资。今年景气度慢慢向下,但是这些行业长期还是出好公司,还是有投资价值。比如电子,他认为四季度是一个考虑布局半导体比较合适的时间。

另外一块,新能源。新能源车最悲观的时候过去了,行业格局已变得相对清晰,有些公司优势已变得比较突出,整个成本已下降,而且价格调整对于销量是有响应的一个进程。新能源行业目前应该以更积极的心态来看,这里面还是有阿尔法。再后面就是,医药。有一些药是通过费用或者灰色去驱动,当这个事情纠正之后,另外一些公司反而市场份额有可能会上升。

总的来看,电子、新能源、医药这三块都是,过去一年甚至两年在进入调整周期的行业。往后看,电子、新能源、医药长期需求都相对较明确,增速逻辑都好于整体经济,更有价值的,估值是调整的。所以在布局时,值得考虑做战略性配置。

陈果续称,从其他角度来说,未来几个方向可持续关注:

首先是AI。今年AI有一定程度主题投资的特征,但是它也有有基本面的公司,像有些光模块公司,今年、明年盈利的增速相对来说较强;其次是,汽车智能化。未来一两年,假设有一个科创的、持续的上行周期里,也是一个很重要的赛道;最后是,机器人。从现在解决痛点和技术成熟度来说,相对于智能驾驶,它的渗透率处于更早期的阶段,但有时候渗透率变化的时间实际不那么确定,有可能一两年中会出现一些非常强的爆款,所以需要持续跟踪。

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