光大证券:夏季高温导致电力整体供需偏紧 建议关注电网相关机会

在电力整体供需偏紧的背景下,我国电力系统的建设将加速推进。

智通财经APP获悉,光大证券发布研究报告称,进入夏季以来,东南亚地区持续面临高温影响,用电需求高增,多地面临用电紧张的问题。在电力整体供需偏紧的背景下,我国电力系统的建设将加速推进,其中电力电网数字化,以及不同类型电源、储能、用户侧调节能力提升是主要任务,能够有效提升电力系统灵活性,保证电力系统在供需变动时及时反应,建议重点关注电网相关投资机会。

光大证券主要观点如下:

夏季以来东南亚持续面临缺电,工业生产受到影响

进入夏季以来,东南亚地区持续面临高温影响。泰国4月份气温最高达到45.5℃,老挝5月份连续两天达到43.5℃,越南6月1日气温达到43.8℃,为历史同期最高水平,印度6月以来持续高温,多地气温超40℃。在高温的背景下,东南亚部分国家用电需求高增,使得多地面临用电紧张的问题。

越南:缺电现象尤为凸显。根据央视财经,6月初开始越南部分工业园区出现断电现象,跨国企业工厂所在的园区都曾经历24小时轮流停电;政府实施的计划停电措施,使得越南河内市以及附近省市发电机租赁需求增加。

孟加拉国:气温升高推高用电需求,加上无法确保煤炭和天然气的充足供应,重要燃煤发电机组关闭,进一步加剧电荒。

印度:与22年同期相比,持续的高温天气使得今年电力需求增加10%-20%。

泰国:气候变化导致泰国频繁出现异常、极端天气现象,导致用电量创新高。

电力供应不足、夏季高温带来的电力需求提升是东南亚缺电的主要原因

我们认为近期东南亚缺电存在以下原因:从需求端来看,(1)持续的高温天气导致当地电力需求不断攀升;(2)东南亚经济快速增长,富士康、三星、佳能等制造商在东南亚地区布局产能,生产电子元器件多采用大容量机器,使得用电需求增加。从供给端来看,(1)煤炭和天然气的供应无法满足高增的发电需求;(2)电网建设相对落后,配电设施老旧导致输配电损失较大;(3)电力互联互通处于起步阶段;(4)独立发电机租赁价格较高,普通民众难以承担。

我国电力供需持续偏紧,重点关注电网相关投资机会

根据中电联预测,我国电力消费将有较大幅度增长,2023年全社会用电量将达到约9.15万亿千瓦时,全年用电量增速约6%。根据中国证券报,南方电网电力调度控制中心预计全网最大负荷需求达2.45亿千瓦,同比增长10.02%;并且随着入夏后的气温升高,南方地区用电负荷亦持续走高。在电力整体供需偏紧的背景下,我国电力系统的建设将加速推进,其中电力电网数字化,以及不同类型电源、储能、用户侧调节能力提升是主要任务,能够有效提升电力系统灵活性,保证电力系统在供需变动时及时反应,因此建议重点关注电网相关投资机会。

风险提示:产业政策变动风险、电网建设不及预期风险、用电需求下降风险、煤炭价格波动风险、上网电价波动风险。

智通声明:本内容为作者独立观点,不代表智通财经立场。未经允许不得转载,文中内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。更多最新最全港美股资讯,请点击下载智通财经App
分享
微信
分享
QQ
分享
微博
收藏