港股概念追踪 | 碳酸锂价格回升到30万元/吨进入深度博弈 多机构看好后市行情(附概念股)

5月以来,随着市场预期有所好转,碳酸锂价格渐渐回升到30万元/吨左右。步入5月下旬,锂价涨势也戛然而止,呈现多日的报价持平。

智通财经APP获悉,今年以来,受新能源汽车终端需求增速减缓等因素影响,国内碳酸锂现货价格一度持续下行,从50万元/吨的水平一路下跌至约18万元/吨的低点。5月以来,随着市场预期有所好转,碳酸锂价格渐渐回升到30万元/吨左右。步入5月下旬,锂价涨势也戛然而止,呈现多日的报价持平。民生证券指出,短期博弈情绪缓解,此前产业链博弈碳酸锂价格下跌,多数企业持观望态度,目前碳酸锂价格已呈现向上反转态势,预计后续待产业链价格企稳后,企业排产环比将有所改善,下游储能装机需求有望起量。

具体来看,5月31日,据上海钢联发布数据显示,今日部分锂电材料报价上涨,其中,电池级碳酸锂涨2500元/吨,均价报30.5万元/吨;镍豆跌9000元/吨。

高工锂电消息指出,上游锂矿厂商抬价意图明显,当前除了老客户和长协订单,锂矿厂商依旧缩减市面碳酸锂供应;在销售模式上,部分锂矿厂商已采用竞拍形式提高产品售价。中游电池厂商观望情绪酝酿,尽管当前电池厂商补库存意愿较强,不过对于锂价上涨过快亦引发后续跌价的担忧。不仅如此,随着电池厂商自有锂矿的产能释放,海外锂矿项目的投产等,更给市场增加不确定性因素,碳酸锂价格已进入深度博弈。

据百川盈孚分析,目前下游锰酸锂及磷酸铁锂市场需求有所回暖,整体需求略有增量,终端需求恢复情况有限。目前在成本支撑下,锂盐厂挺价惜售意愿较强。尽管锂盐厂碳酸锂库存仍在高位,但低价货源多不对外出售。受买涨不买跌心态影响,下游及贸易上多积极入市询盘,商谈氛围好转。

最新公布的海关数据显示,2023年4月,中国碳酸锂进口量为11313吨,环比减少35%,同比增加96%。4月,碳酸锂进口均价为55116美元/吨,环比下降10%,同比增长54%。2023年1-4月,中国碳酸锂累计进口量为50048吨,累计同比增加50%。

中国汽车动力电池产业创新联盟公布的数据显示,4月份,我国动力电池产量共计47GWh,同比增长38.7%。中间商及下游电池企业补充原料库存,对碳酸锂价格有一定支撑。

供应上,TrendForce集邦咨询表示,目前中国动力电池厂商去库存已接近尾声,供需关系经过一个季度的市场化调节后已逐渐走向正常。目前电池材料价格逐渐企稳,市场需求稳健增长,中国动力电池产业链有逐渐回暖迹象,6月份有望迎来全面复苏。

锂矿相关上市公司一季度利润集体下滑

根据上市公司公布的2023年一季度年报显示,赣锋锂业、江特电机等一批锂矿企业均出现业绩同比下滑现象。

其中盛新锂能一季度净利润4.64亿元,同比增长率为-56.67%,江特电机一季度利润仅5064万元,同比大幅下降92.39%,西藏矿业、西藏珠峰等也都出现大幅下滑。

赣锋锂业对于业绩下滑表示,一季度赣锋锂业利润表项目中资产减值损失为11.79亿元,同比下降93458.72%,这主要受锂行业周期性影响,对存货进行减值测试计提存货跌价准备所致。

而针对碳酸锂价格走势,多家机构则表示看好后市行情

国海证券指出,供需格局同时改善的背景下,近期碳酸锂价格有望保持强势,维持行业“推荐”评级。建议关注深度开发国内资源,有持续扩产潜力,成本可控的锂企以及提锂吸附材料企业。

平安证券表示,下游厂家的锂盐库存已降至2021年初以来的低点,二季度旺季行情催化下,下游或将有一波集中补库需求,冶炼厂的锂盐库存有望加速去化,而上游锂资源短期难以大规模放量,二季度锂资源供需将缩紧,价格有望回升。

国泰君安称,节后锂价延续回暖态势,5月下游企业整体排产向好,另外国内需求正由淡季向旺季过渡,生产厂家惜售挺价情绪明显。但是碳酸锂库存仍在高位,需求复苏力度暂未落地,预计锂价仍在筑底过程,但股票价格或领先于锂价修复。产业链下游从车企到电池厂均开始白热化竞争,降本压力向上游传导短期对锂价有所压制,但上半年历来为需求淡季,在下游车企规模化降价的情况下,下半年旺季需求仍可期待。

相关概念股:

天齐锂业(09696):截至2022年末,天齐锂盐年产能6.88万吨,其中国内射洪、张家港、铜梁工厂合计4.48万吨,澳洲奎纳纳一期2.4万吨。目前公司已公告的产能规划包括:遂宁安居工厂碳酸锂产能2万吨、奎纳纳二期氢氧化锂产能2.4万吨;上述产能投产后,公司锂盐总产能11.28万吨。

赣锋锂业(01772):截至2022年末,赣锋持有的权益锂资源超4500万吨LCE,稳居全球第一梯队;碳酸锂、氢氧化锂、金属锂设计产能各为41000、81000、2150吨,合计124150吨。从长期来看,随着后续Marion扩产、Goulamina产出锂精矿,以及Cauchari-Olaroz、Mariana、PPG、Sonora等海外一体化项目投产,赣锋权益锂资源占比有望从2021年的30%逐步升至2025年的70%左右,平滑锂盐成本;此外公司计划在2030年或之前形成总计年产不低于60万吨LCE的锂产品供应能力。

中创新航(03931):2021-2022年,公司动力电池装机量在国内、全球排名跃居第3、第7,在国内第三方动力电池企业中排名第2。公司目前动力电池核心产品包括高电压三元电池、弹匣电池(与广汽埃安深度合作开发)、全极耳叠片电池、One-Stop电池,形成较为完备的产品矩阵。

天能动力(00819):公司是以动力电池制造与服务为主,集新能源动力电池、汽车起动启停电池、储能电池、电动特种车动力电池等多品类电池的研发、生产、销售,及废旧电池回收和可再生资源循环利用、绿色智能制造产业园、智能物流平台等为一体的能源集团。

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