港股概念追踪 | 光伏玻璃去库存价格回升 叠加光伏行业高景气 相关企业盈利空间可期(附概念股)

随著光伏行业持续高景气,光伏玻璃市场或许还有很大的发展空间。

智通财经APP获悉,5月23日,光伏股早盘普涨,截至收盘,福莱特玻璃(06865)涨6.54%,信义光能(00968)、协鑫科技(03800)跟涨。消息面上,中国有色金属工业协会硅业分会统计数据显示,自3月初起,硅料价格便步入下行通道,截至5月17日,跌幅达40%。天风证券表示,行业供需格局优化,成本进入下行通道。下半年装机旺季,及集中式提升带来的结构性变化,叠加成本进入下行通道,盈利能力有望大幅提升。可以预见,随著光伏行业持续高景气,光伏玻璃市场还有很大的发展空间。

硅业分会5月17日发布的数据显示,硅料(单晶致密料)成交均价为14.27万元/吨,进入15万元/吨以下区间,周环比降幅为9.63%,与3月1日成交均价23.74万元/吨相比,跌幅达40%。硅业分会表示,由于硅片企业从5月下旬开始有部分减产计划,从国内供应(包括进口)和需求角度看,5月硅料库存将有所增加,且大多集中在一线企业中,预计短期内硅料价格仍将维持跌势。

有业内人士表示,随着光伏供应链价格不断下跌,今年光伏装机规模或超出预期其中分布式光伏可能是突围的亮点。国家能源局近日发布的数据显示,1-4月,全国光伏新增发电装机容量48.31GW,较上年同期增加31.43GW,同比增速达186.21%。4月的新增装机容量规模为14.65GW,同比增长299.18%。

在今天开幕的SNEC第十六届(2023)国际太阳能光伏与智慧能源(上海)大会上,天合光能董事长高纪凡认为,到2035年,光伏新增装机量将是2022年的5倍。中国光伏行业协会理事长、阳光电源董事长曹仁贤表示,随着传统能源的枯竭和价格的持续上升,光伏发电将很快成为最具经济性的电力形式。中国光伏行业继续保持高速增长态势。今年第一季度,全国实现新增装机33吉瓦,相当于去年上半年新增装机的总和。预计2023年,我国光伏累计装机将首次超过水电,成为第一非化石能源发电来源。

光伏组件强劲的需求也推动光伏玻璃库存快速消化。华泰证券此前发布研报指出,截至4月13日,光伏玻璃生产企业库存周转天数较3月初回落8天至20.9天。

此外,旗滨集团董事长何文进近期表示,3月份后房地产需求回暖迹象初显,玻璃市场需求表现较好,库存削减较快,玻璃产品价格上升,行业利润水平明显改善。

中泰证券最新研报表示,2023Q1玻璃量稳价增,成本高位下盈利磨底,供需格局优化后库存快速去化,价格提振下企业盈利修复在途。2022年供需偏宽松下行业企业增收不增利,2023Q1价格环比下行叠加成本压力,行业企业收入/归母净利同比+45.6%/+3.6%。上游成本释放有利装机向好,光伏玻璃价格周期底部仍具向上弹性。

天风证券表示,行业供需格局优化,成本进入下行通道。下半年装机旺季,及集中式提升带来的结构性变化,叠加成本进入下行通道,盈利能力有望大幅提升。头部企业点火节奏明确,成本壁垒不断夯实。目前盈利能力上升通道,短期博弈政策预期,关注H股福莱特玻璃、信义光能。

相关概念股:

福莱特玻璃(06865):随着硅片大型化和双玻组件加速渗透的趋势,薄型光伏玻璃使用占比持续提升,目前公司薄型玻璃销售比例在40-50%间,未来有望提升至70-80%,由于薄型玻璃毛利率更高,在这一趋势下公司盈利能力将有望持续提升。

信义光能(00968):按2022年产能来看,信义光能以25%的市场份额在行业内形成了绝对领先优势。2023年,公司规划新增产能7000吨,年有效熔化量同比增长50.5%。

福耀玻璃(03606):公司开发和生产经营特种优质浮法玻璃,包括超薄玻璃、薄玻璃、透明玻璃、着色彩色玻璃。2023年Q1,公司实现营收70.52 亿元,同比+7.71%,归母净利润9.15 亿元,同比+4.97%,业绩略超预期。

凯盛新能(01108):公司主要产品为超薄电子玻璃基板、光伏玻璃及深加工产品。

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