警报拉响!银行股接近危机门槛,预示美股苦日子还在后头

​美国银行股的抛售有可能将其推低至技术门槛以下,这可能预示着更广泛的股市将面临更多痛苦。

美国银行股的抛售有可能将其推低至技术门槛以下,这可能预示着更广泛的股市将面临更多痛苦。

智通财经APP了解到,随着第一共和银行(FRCB.US)的倒闭加剧了人们对地区银行偿付能力的担忧,投资者纷纷抛售金融类股,导致标普500金融指数接近跌破2007年的峰值。从这个角度来看,2008年信贷危机后,该指数花了10多年时间才收复失地。

自2021年1月以来,该金融指数一直高于2007年的峰值。Roppel Capital Management的创始人、对冲基金经理Jim Roppel表示,如果现在跌破这一关口,对整个股市来说将是一个不祥的信号。

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为什么?因为这可能会给银行业带来进一步的压力,要求它们保存资本并削减贷款,令美国经济雪上加霜。在美联储过去14个月大幅加息后,美国经济已经面临衰退的风险。

"如果银行股下跌,就不可能有牛市," Roppel表示。他长期看多股市,但目前主要持有现金,其余资金投资于黄金和金矿公司等防御型股票。“这就像奥运会运动员的腿上缠着煤渣砖一样。”

动荡一周

对银行体系稳定性的担忧导致了动荡的一周,因为投资者大举做空银行股。尽管在市场猜测抛售过度的情况下,这些银行的股价上周五出现反弹,但许多银行的股价远未收复失地,阿莱恩斯西部银行(WAL.US)上周下跌27%,PacWest Bancorp(PACW.US)上周暴跌43%。

在2020年和2021年,散户投资者是市场上最可靠的逢低买入玩家,他们在此次暴跌期间买入了一些银行股。摩根大通汇编的数据显示,在截至周三的一周内,散户投资者净买入美国银行(BAC.US)、Truist Financial(TFC.US)和SoFi Technologies(SOFI.US)等股票。

但华尔街仍在担心,地区银行的持续动荡可能会导致贷款收紧。交易员们加大了对美联储最早将于7月开始放松货币政策以刺激经济的押注。

即便如此,Laffer Tengler Investments的首席投资官Nancy Tengler表示,现在重新买进遭受重创的银行股还为时过早。相反,她一直专注于将受益于利率下降的科技和消费相关股票,不过她的公司增持了PNC金融服务集团(PNC.US)的股票,因为后者实现了强劲的利润增长和存款增长。

“追逐一些银行股并不明智,”Tengler称。“你必须让落下的刀子落下。”

美国4月份就业报告强于预期,缓解了对经济衰退的担忧,这推动了股市上周五的反弹。不过,尽管标普500指数上周五上涨1.9%,抹去了该指数上周的大部分跌幅,但该指数中的金融类股在过去五个交易日里下跌了2.7%。

Advisors Asset Management首席执行官Scott Colyer表示,标普500指数必须暴跌至3600点或更低,他才会对股市更加乐观,因为估值仍然过高。该指数上周五收于4136点。

“我们必须看到金融类股引领股市进入可持续上升趋势,但目前情况并非如此," Colyer警告称。“不要在压路机前捡硬币。”

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