高盛:予福耀玻璃(03606)“沽售”评级 目标价升至24.6港元

高盛认为福耀玻璃(03606)毛利率未来上行空间有限。

智通财经APP获悉,高盛发布研究报告称,予福耀玻璃(03606)“沽售”评级,去年第四季业绩逊于预期,但将今明两年盈利预测由32/36亿元人民币升至38/40亿元人民币,反映高附加值产品比例较高,目标价由22.6港元升至24.6港元。

该行提到,福耀玻璃的产品毛利率由2016年至2018年的43%,逐渐下降至2020-22年的37%/36%/34%,认为其毛利率未来上行空间有限,主因电动车降价带来价格压力,加上投入成本持续高企,及毛利被海外项目和高附加值汽车玻璃产品摊薄。

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