市场如“惊弓之鸟”！交易员焦急等待今晚CPI 美债利率剧烈波动

智通财经APP获悉，美国国债收益率周二大幅波动，表明交易员对有关银行体系健康状况的消息以及对美联储加息前景的预期非常敏感。截至发稿，2年期美国国债收益率下跌15个基点至3.82%，抹去了早些时候22个基点的涨幅，此前瑞士信贷(CS.US)表示，在2022财年和2021财年的报告程序中发现了“重大缺陷”，事关未能在财务报表中设计和维持有效的风险评估，并正在采取补救措施。投资者的注意力现在转向将于今晚公布的美国通胀数据，以寻找未来利率走势的线索。

这一剧烈波动突显了市场的紧张情绪，此前硅谷银行(SIVB.US)和其他几家区域性美国银行的倒闭，似乎搅乱了美联储的政策道路。2年期美国国债收益率周一创下20世纪80年代初时任美联储主席沃尔克时代以来的最大跌幅。

投资者的注意力现在转向将于今晚公布的美国通胀数据，以寻找未来利率走势的线索。西太平洋银行驻悉尼策略师Jessica Ren表示:“市场对有关经济和金融业健康状况的任何新闻和迹象都非常敏感，尤其是在我们今晚即将看到美国CPI数据之际。任何出现困境的迹象，尤其是在银行业，都可能会引发相应的反应。”

就在上周初，美联储主席鲍威尔的言论引发了人们对美联储将在3月22日的会议上加快加息步伐的押注，美国国债收益率飙升。然而就在上周末，硅谷银行倒闭后，市场情绪迎来了重大转变，美国监管当局救助银行业的举措促使一些人呼吁美联储软化其政策立场，但对于这场危机将如何影响美联储政策路径，目前市场缺乏共识。

高盛济学家以及资产管理公司Pacific Investment Management表示，在硅谷银行破产后，美联储可能会暂停加息。野村证券经济学家则表示，美联储下周可能将基准利率下调25个基点。然而，贝莱德投资研究所表示，预计美联储将继续加息以抗击通胀。

新加坡马来亚银行证券固定收益研究主管Winson Phoon表示:"人们必须谨慎地做出另一个假设，即几家银行倒闭所产生的冲击波可以有效地隔离。以前是基本面因素推动市场情绪，但现在，情绪的雪崩可能会改变基本面。”

美国隔夜指数掉期目前预计联邦基金利率将在5月会议上达到4.75%左右的峰值，预计年底前降息约80个基点。这与上周形成鲜明对比，当时市场预期联邦基金利率将在9月份达到5.70%左右的峰值。

Nordea Markets驻赫尔辛基首席策略师Jan von Gerich表示："在普遍的避险情绪升温之际，投资者现在更加关注所有风险。目前不确定的市场环境肯定会推动剧烈的市场波动。”