港股概念追踪 | 价值重塑进行时!新一轮国企改革蓄势待发 相关企业有望首先获益(附概念股)

3月3日,国务院国资委召开会议,对国有企业对标开展世界一流企业价值创造行动进行动员部署。

智通财经APP获悉,3月3日,国务院国资委召开会议,对国有企业对标开展世界一流企业价值创造行动进行动员部署。其中提到,面对蓬勃兴起的新一轮科技革命和产业变革,对标世界一流,国有企业在效率效益、战略性新兴产业布局、科技创新能力支撑等方面仍存在差距,国资国企要进一步提高政治站位,把企业价值创造行动抓紧抓细,务求取得工作实效招商证券表示,部分上市央企在国企改革中稳步提升内在价值、分红率保持稳定,但估值仍偏低甚至处于十年来低位,有望在价值重塑中首先获益。相关概念股:中航科工(02357)、中国中铁(00390)、中国中冶(01618)、中国铁建(01186)。

会议强调,要牢牢把握做强做优做大国有资本和国有企业这一根本目标,用好提升核心竞争力和增强核心功能这两个途径,以价值创造为关键抓手,扎实推动企业高质量发展,加快建成世界一流企业,为服务构建新发展格局、全面推进中国式现代化提供坚实基础和战略支撑。

值得注意的是,此次部署是2023年国资委就国企发展做出的第二次重大部署。

1月12日,国资委召开地方国资委负责人会议,总结2022年国资国企工作,明确2023年重点任务。会议强调,要着力推动提质增效稳增长,着力抓好新一轮国企改革深化提升行动,深化完善中国特色国有企业现代公司治理,落实市场化机制,积极稳妥深化混合所有制改革,持续强化新一轮国企改革的组织领导,不断提高国有企业核心竞争力和增强核心功能。

此外,2020-2022年国企改革三年行动成效显著。国资国企发生一系列深刻变革,在理论、制度、实践方面形成多维立体的改革成效,极大丰富了新时代国企改革理论和国有经济理论,推动各地区、各国有企业改革政策、制度体系更加健全,进一步强化了国有企业独立市场主体地位,推动国有企业与市场经济深度融合,国有经济战略支撑作用更加凸显,改革意识在广大干部职工中生根发芽,为新一轮国企改革提供了可贵的内生动力。

1月社融数据显示,央国企中长期贷款占比明显提升。20年疫情以来,企业的现金资产占比持续抬升接近历史高位,当前仍具备“资本开支扩张”的潜力,其中,民企的杠杆率已经回到16年的相对高点,而国企仍有“再加杠杆”的空间,总计具备接近15万亿的新增信贷空间。广发策略判断,“再加杠杆”将是央国企重估的重要手段:股权融资→再加杠杆→(投资科技新能源等新方向)估值重塑。

兴业证券此前在研报中指出,当前央企的估值水平已经处于历史底部,股权风险溢价也已升至历史高位,具备重塑空间。2023年作为全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年,国企央企改革、估值重塑工作有望进一步推进。建议关注央企聚焦科技自强的创新型国企方向、数字化转型方向和为“国之大者”服务的国家安全方向。

招商证券表示,部分上市央企在国企改革中稳步提升内在价值、分红率保持稳定,但估值仍偏低甚至处于十年来低位,有望在价值重塑中首先获益;同时,不少上市央企正通过股权激励促进市值管理,近一年被调研较多的企业也反映其重视资本市场反馈、积极传递市场价值,价值实现能力较好。

相关概念股:

中航科工(02357):中国航空科技工业股份有限公司主要从事民用航空产品的研究、开发、制造及销售业务。此前,中航电测收购成飞集团100%股权,市场预计航空整机板块重组将加速。

中国中铁(00390):中国中铁以基建建设业务为核心(基建业务收入占比超85%),集勘察设计、施工安装、工业制造、房地产开发、资源矿产、金融投资等业务于一体,是全球最大的多功能综合型建设集团之一。近期,公司中标16项重大工程,工程中标价合计约人民币428.9亿元,约占公司中国会计准则下2021年营业收入的4.01%。

中国中冶(01618):公司2022年1-12月累计新签合同额13455.7亿元,同比增长11.7%。从Q4新披露新签重大工程承包合同类型来看,房屋建设工程占据主导。

中国铁建(01186):中国铁建国内外大订单持续不断,先是于1月18日宣布,近期公司中标多项重大项目,金额合计高达1032.95亿元;后于2023年2月17日中国铁建又宣布中标海南首个海上风电项目,合同金额20.89亿元。

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