港股概念追踪 | 全球煤炭供需紧张形势仍然存在 板块有望迎来“戴维斯双击”的历史性行情(附概念股)

信达证券指出,当前正处在煤炭经济新一轮周期上行的初期,基本面、政策面共振,现阶段配置煤炭板块正当时。

智通财经APP获悉,近日,商务部针对澳煤进口回应称,中国对煤炭进口实行自动许可管理,企业进口属于正常商业行为。与此同时,蒙古与中国的煤炭直销协议暂停。信达证券指出,中澳和中蒙煤炭贸易形势新增诸多变数,反映着全球煤炭供需的紧张形势依旧存在。当前正处在煤炭经济新一轮周期上行的初期,基本面、政策面共振,现阶段配置煤炭板块正当时,板块有望迎来一轮业绩与估值双升的历史性行情。

价格方面,近期港口动力煤价企稳回升,双焦价格总体保持平稳,澳洲焦煤价格延续强势。秦港5500大卡煤价2月17日最新报价1009元/吨(本周累计回升19元/吨)。年度长协2月港口5500大卡煤价为727元/吨,同比+2元/吨或0.3%。

供给方面,从近期部分上市公司公布的1月经营数据来看,1月产量同比增速普遍在2-4%,中国神华产量同比小幅下降3.2%,产量增速普遍回落。1月煤炭销售量3010万吨,同比增长3.8%;商品煤产量2690万吨,同比下降3.2%。中煤能源商品煤产量1099万吨,同比增长4.2%;商品煤销量2413万吨,同比下跌3.0%,其中自产商品煤销量1073万吨,同比下跌9.0%。广发证券研究指出,目前产地煤矿生产陆续恢复正常,全国两会前预计安监将维持较严的力度,产量难有大幅释放。

不过从长期来看,川财证券表示,当前我国经济恢复的决心仍在,下半年随着中国经济复苏动能的积累,叠加海外经济当前表现正在持续向好,煤炭在进入第三季度后,需求有望再次进入旺季,煤炭价格将在下半年迎来反弹。

广发证券预计,23年煤炭行业供给和需求增速分别为2.4%和2.6%,供需基本平衡,预计煤价总体以稳为主,阶段性小幅波动。

根据2022年末国际能源署(IEA)发布的年度煤炭市场报告,全球煤炭消费量超过了2013年的峰值,再创新高;同时,全球煤炭发电量也刷新历史最高纪录。IEA还预测,直到2025年,全球煤炭需求都将维持在高位。

信达证券认为,在能源大通胀逻辑下,把握高壁垒、高现金、高分红的优质煤炭企业,煤炭板块有望迎来一轮业绩与估值双升的历史性行情。同时,建议关注布局煤炭生产建设领域的相关机会。

中泰证券研报指出在增产保供大背景下,中长期合同制度日益强化,供需结构性错配更加凸显,煤价波动加大成为新常态,但行业供给乏力问题并未缓解,紧平衡格局延续,煤炭价格后市依然看涨。

相关概念股:

中煤能源(01898):公司1月商品煤产量1099万吨,同比增长4.2%;商品煤销量2413万吨,同比下跌3.0%,其中自产商品煤销量1073万吨,同比下跌9.0%。

中国神华(01088):公司公告,1月煤炭销售量3010万吨,同比增长3.8%。商品煤产量2690万吨。

兖矿能源(01171):近日公司旗下营盘壕矿井及选煤厂项目顺利通过竣工验收,标志着兖矿营盘壕煤矿全面从建设型矿井向生产型矿井转变。2022年前三季度,公司实现营业收入1513.47 亿元,同比增长44.09%;实现归母净利润271.28 亿元,同比增加135.25%。

兖煤澳大利亚(03668):2022年三季度,公司销售煤炭平均实现价格为481澳元/吨,其中动力煤489澳元/吨,冶金煤434澳元/吨,环比增加31%,同比增加210%。

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