晨星:中国消费反弹属热门投资主题 首选阿里巴巴(09988) 、百胜中国 (09987)

晨星亚洲股票研究总监陈丽子认为,中国消费反弹属现时热门投资主题,部分中国非必需消费品公司现价存折让空间。

智通财经APP获悉,晨星亚洲股票研究总监陈丽子认为,中国消费反弹属现时热门投资主题,部分中国非必需消费品公司现价存折让空间,该行的首选阿里巴巴 (09988) 及百胜中国 (09987) 。陈丽子表示,晨星偏好周期性消费股、科技股、以及处于有利位置的银行和中国房地产公司的投资机会。至于最近股价“高歌猛进”的旅游股,陈丽子提醒,中国重新开放的利好消息已很大程度反映在旅游股的价格上。

中国货币政策较独立 看好中国股市的表现

亚洲股市自去年11月大幅反弹,陈丽子提到,部分股票在1月已反弹至去年同期水平,但投资机会仍然存在,原因是亚洲股票估值偏低,较该行预计低19%,当中尤其看好中国股市的表现。

陈丽子进一步解释,市场预期联储局维持高利率,而中国货币政策较自主独立,对美国加息利率的敏感度较低,有利中国股票。不过,晨星也乐观地认为美联储将在2023年底之前改变利率方向。

1月份澳门博彩业复苏趋势稳健

另外,博彩股方面,晨星高级股票分析员宋晓伟指,1月份澳门博彩业博彩毛收入(GGR)按年大幅增长82.5% 至116亿澳门元,澳门博彩业复苏趋势稳健。其预计,今年日均GGR将恢复至2019年的50%,即1.45亿澳门元,略高于澳门政府估计的1.3亿澳门元,而2024年GGR有望恢复至2019年的90%。

不过宋晓伟提醒,博彩股仍存两个风险:1)VIP业务受税收传闻影响及现金流压力,2)预计行业仍面对现金流压力。

最坏情况已过,预计内房未来两年利润会缓慢复苏

晨星表示,内房行业买入机会最多,但预计股价波幅较大,预计内房未来两年利润会缓慢复苏。宋晓伟形容,内房“最坏情况已过”,市场重建信心尚需时间,毛利率可能会持续受压至2024年。

另外,晨星预计香港商业地产业务将受惠内地和香港通关,首选太古地产 (01972) 及中国海外发展 (00688) 。

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