大摩:预计阅文(00772)2019年市占率升至60%

摩根士丹利发表研究报告称,由腾讯(00700)分拆出来的阅文集团(00772)雄霸内地线上阅读市场,以收入计算2019年市占率将升至60%,2016年为43%。

智通财经APP获悉,摩根士丹利发表研究报告称,由腾讯(00700)分拆出来的阅文集团(00772)雄霸内地线上阅读市场,以收入计算2019年市占率将升至60%,2016年为43%。

该行预期在2016至2019年期间非通用会计准则纯利的年复合增长率达175%,主要由于线上阅读增长强劲,支持付费用户数目向上,以及其丰富的知识产权资产有望成为下一个增长动力。

该行称,用户愈来愈愿意为内容付费,2016至2019年线上阅读收入年复合增长预计可达49%。以贴现现金流方法计算,估值介于446亿至535亿元,即市盈率介于23至28倍。

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