野村:大升世茂房地产(00813)目标价41%至21元 吁“买入”

野村表示维持予世茂房地产(00813)“买入”评级,目标价由14.87元升至21元,升幅为41%。

智通财经APP获悉,野村发表研究报告表示,世茂房地产(00813)于2013-16年经历稳定增长阶段,合约销售仍于670亿元至700亿元(人民币.下同)。不过,自今年开始已经按轨加快,该行认为主要由以下因素带动:土地收购质素提升;拥有更好的可销售资源结构,包括63%位于一线及二线城市,支持集团更高出售率及降低库存风险。

野村称,今年首九个月,世茂房地产的合约销售同比升34%至686亿元,达到全年目标880亿元的78%。该行预期今年合约销售同比增长39%至950亿元,以及于2018年同比上升35%,主要由弃置可销售资源所带动。同时,野村预计世茂房地产的预订毛利率于2016财年的27.6%,逐步上升至2017-19财年的30-32%。

野村表示维持予世茂房地产“买入”评级,目标价由14.87元升至21元,升幅为41%。另外,该行上调世茂房地产2017/18/19财年盈利预测7%/16%/24%。

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