瑞银：下调招商局港口(00144)评级至“中性” 目标价降至12.8港元

智通财经APP获悉，瑞银发布研究报告称，将招商局港口(00144)评级由“买入”降至“中性”，由于2023年集装箱航运利润贡献或同比下降79%，及房地产开发利润贡献可能减弱，预计市场对2023年盈利预测或被大幅下调，目标价由16港元下调至12.8港元。另基于疲弱的2023年全球贸易前景以及该行预计今年不会上调港口收费，对公司看法更趋审慎。从长远来看，对收费上调的潜力仍然充满信心。

该行预计，集团2023年集装箱吞吐量将同比下降4%，其中，中国港口同比下降3%，海外港口同比下降5%。在珠江三角洲，该行预计集团将从和记港口信托(HPH Trust)的中国香港和盐田码头夺取市场份额，因为集团专注于亚洲区内贸易，而后者偏向对美国或欧盟贸易。尽管该行认为2023年收费上调的可能性很小，但由于集团在中国上海和深圳西部的战略布局，以及中国的港口收费远低于全球平均水平，对长期收费上调维持信心。