美股惊魂大跳水!投资者愈发理性:通胀担忧开始让步衰退

作者: 智通财经 玉景 2022-12-16 07:10:00
周四,标准普尔500指数下跌2.5%,纳斯达克100指数下跌3.4%,而不是因为市场猜测疲弱的数据将抑制美联储收紧政策而上涨。

智通财经APP注意到,金融市场正在恢复秩序,这对看涨股市的人来说是一个可怕的发展。

很长一段时间以来,对经济不利的消息第一次对股市也不利,这进一步证明,对衰退的担忧已经取代对通胀的担忧,成为股市最大的困扰。债券市场对这一消息泰然自若,这对涉足两个市场的投资者来说是件好事,但也进一步证明,对经济的担忧已成为两个市场更大的因素。

周四,标准普尔500指数下跌2.5%,纳斯达克100指数下跌3.4%,而不是因为市场猜测疲弱的数据将抑制美联储收紧政策而上涨。小盘股跌幅超过2.5%,波动率指数VIX反弹至22上方。10年期美国国债收益率徘徊在3.45%左右,低于本周早些时候3.63%的高点。

Edward Jones的高级投资策略师Mona Mahajan周四表示,“人们担心的是增长和经济将会发生什么,以及美联储是否会把我们推入衰退。”他表示,“市场不会忽视我们正在进入低迷的事实,那么我们是否会回到那些(股市)低点,放弃我们最近看到的一些涨幅?我们认为这肯定是一种可信的情况。”

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几个月前,坏的经济消息常常被投资者视为好消息,因为这表明美联储的加息举措起到了给经济降温、抑制通胀的作用。但现在,一种转变可能即将到来:许多投资者更担心2023年经济衰退,美联储可能过度紧缩的风险越来越大。

周四公布的数据显示,美国经济增长正在放缓,上个月的零售额和制造业都有所下降,但劳动力市场依然强劲。11月零售额创下近一年来最大降幅,令消费者的健康状况受到质疑,同时多项工厂指标也显示,受需求减弱等因素拖累,经济出现收缩。与此同时,地区联邦储备银行的数据显示,纽约和费城地区的制造业疲软程度均超过预期——后者的新订单指标跌至疫情爆发以来的最低水平。

FBB Capital Partners研究主管Mike Bailey表示,“投资者把注意力从假日前转移开,希望股市一路下滑。”“市场正在意识到,鲍威尔和投资者之间的竞争可能会持续3个月、6个月或9个月。”他补充说,周四短期国债收益率上升,而长期国债收益率下降,“这将支持美联储短期内采取鹰派行动的主题,推高利率,但也可能导致更严重的衰退,这可能意味着长期增长放缓和长期利率下降。”

iShares 20+年国债ETF有望连续五周击败SPDR标准普尔500 ETF信托,这是自2020年3月以来最长的连续上涨。去年12月,美国国债基金的表现比后者高出近10个百分点,有望创下同期以来的最佳月度表现。

周三,美联储将基准利率上调50个基点,至4.25%- 4.5%的目标区间,政策制定者预计明年末利率将达到5.1%,高于此前预测的水平。美联储主席鲍威尔重申,美联储将在更长时间内保持较高利率,并淡化了明年降息的希望。

在其他预测中,美联储还更新了对失业率的预测,称明年失业率可能升至4.6%。Evercore ISI首席股票、衍生品和量化策略师Julian Emanuel指出,从7月份3.5%的低点如此大幅上升“从来没有不导致衰退的”,他补充说,在衰退开始之前,没有熊市见底。该分析师建议采取防守立场,因为2023年上半年可能仍然不稳定。

瑞银全球财富管理高级美国股票策略师Nadia Lovell周四表示,“我们对今天市场的回调并不感到意外。”“这是一个希望美联储不会像他们说的那样行事的市场。昨天他们发出了一个明显不同的信息。”

“风险是向上的。这就是市场目前正在努力解决的问题。”“我们认为这个市场还没有见底。你可能会在明年上半年看到(股市见底)。”

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