摩根大通:即将出炉的美11月CPI数据或令标普500指数至多上涨10%

摩根大通预测,即将公布的美国11月CPI数据或引发市场反弹,标准普尔500指数涨幅最多高达10%。

智通财经APP获悉,摩根大通销售和交易部门预测,由于投资者处于防御状态,周二公布的美国11月CPI的疲软读数可能引发市场强劲反弹,标准普尔500指数涨幅最多高达10%。包括Andrew Tyler在内的团队认为,预期6.9%或更低的年化通胀率有可能将标普500指数推高8%至10%,使该指数自去年10月低点以来的涨幅扩大至20%以上,标志着为期12个月的熊市的的技术终结。

摩根大通团队认为发生这种情况的概率为5%,虽然可能性相当小,但该分析反映了一种普遍观点,即11月的CPI在决定市场的近期走势方面起着关键的作用。市场预计CPI公布数据将为7.3%,在美联储今年最后一次政策会议前一天发布。而前值所公布的降温数据令标准普尔500指数日均上涨5.5%。

Tyler称:“这里的逻辑是,高通胀不仅正在消退,而且消退速度正在加快。这将增强投资者对2023年预期总体通胀率下降约3%的信心。此外,如果通胀率为3%,无论劳动力市场状况如何,美联储似乎都不太可能将最终货币利率维持在5%。”

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该团队表示,最有可能的情况是公布的CPI在7.2%至7.4%之间,而标普500指数上涨2%至3%。另一方面,摩根大通的分析显示,如果通胀率超过7.8%,该股指可能下跌5%。Tyler称,“在1月中旬财报开始之前,CPI数据有可能决定市场走势方向和变化幅度。”尽管标普500指数本月跌幅未能守住其过去200天的平均点位大关,但目前点位变化仍高于过去100天的平均水平。

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高盛集团的Tony Pasquariello表示,任何押注股市大幅反弹的投资者都应该意识到,秋季期间存在的极端看跌立场现已经减弱。以指数期货为例,非交易商的净头寸在9月份达到创纪录的1200亿美元。据该公司的数据显示,在上个月进行了一次有意义的平仓之后,这一比例有所下降。

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