富国银行:订阅基础稳定 上调奈飞(NFLX.US)目标价至400美元

作者: 智通财经 玉景 2022-12-09 21:40:00
富国银行认为,由于更好的内容,以及该公司新的广告支持订阅和付费帐户共享,有助于改善该公司的用户基础。

智通财经APP获悉,富国银行发布研报表示,将奈飞(NFLX.US)的评级从“持股观望”上调至“增持”,目标价从300美元上调至400美元。

分析师Steve Cahall认为,由于更好的内容,以及该公司新的广告支持订阅和付费帐户共享,有助于改善该公司的用户基础。

Cahall指出,尽管竞争加剧,新冠疫情早期的提振已经消退,内容增长放缓,但该公司的关键业绩指标在2023年仍有“空间”超出预期。今年迄今为止,奈飞股价下跌了约48%,现在似乎是投资者进场的好时机。

深入研究后,Cahall指出,全球网络连接的增强可能会帮助奈飞每年增加约800万净新用户,之后它的市场份额才会增加。明年,由于内容、新的广告订阅和付费分享,用户流失可能会有所改善,用户数量可能会增加1000万。

据Cahall介绍,奈飞于去年11月推出的广告支持订阅已经在11个国家推出,这些国家的用户可能占奈飞用户群的75%左右。新级别的订阅可能会在2023年增加3亿美元的收入,2024年增加16亿美元,2025年增加34亿美元,而对每用户平均收入的增加可能会晚一些,也许在2024年下半年。

该分析师补充说,奈飞2023年的收入预计增长7%,从该公司被视为困难的2022年反弹。

Cahall解释说,“我们的结论是,2022年反映了内容份额的下降,原创热门节目的匮乏,以及新冠订阅的消退,这些都不应该被提前解读。”

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