美银美林：重申“买入”恒地(00012) 年底前将完成古洞北及和生围两地转换

智通财经APP获悉，美银美林发表研究报告，重申对恒基地产(00012)“买入”评级，目标价61元。报告引述管理层表示，公司有信心在年底前将古洞北(建筑面积94万平方尺)及和生围(89万平方尺)两地转换，若两者中任何一个项目成功转换，均已与公司在香港年均发展建筑楼面80万至110万平方尺水平相近。该行预期，上述两项目可产生48亿元潜在收益，目前估值较资产净值(NAV)折让45%属吸引。

报告表示，明日(11日)公布的施政报告，将提及通过公私合营方式促进合适农地转换，对恒地估值影响正面。美银美林表示，长期来看，恒地可借其拥有4500万平方尺大片农地(为同业最多)增加市场份额，预计农地占恒地每股NAV比率10%至20%。