智通财经APP获悉,德银上调中国神华(01088)目标价,由原来的26.5元上调7%至28.5元,维持“买入”评级。
德银表示,过去十年神华平均股本回报率达到16%,预期未来三年将维持在介于13%至16%,认为市场低估了神华价值。
该行又称,神华有能力维持每年600亿元人民币的自由现金流,相信现金急速累积,令神华有机会在提高派息及收购资产之间作选择。而神华集团与国电电力合并,令上市公司有不少资产可作收购及获得注资。