港股概念追踪 | 油运股走强!运距拉长逻辑依然成立 行业龙头看好四季度及明年油运市场表现(附概念股)

中远海能在2022年第三季度业绩说明会上表示,看好今年四季度乃至明年油运市场的表现,目前行业正处于上行周期,持续优化的供需基本面将有力支撑未来的运价水平。

智通财经APP获悉,11月22日,油运股集体上涨,截至发稿中远海控(01919)涨4.60%,中远海能(01138)、东方海外国际(00316)、中远海发(02866)等多股跟涨。中远海能在2022年第三季度业绩说明会上表示,看好今年四季度乃至明年油运市场的表现,目前行业正处于上行周期,持续优化的供需基本面将有力支撑未来的运价水平。中邮证券称,俄乌冲突持续导致的成品油轮运距拉长逻辑依然成立,油运景气向上逻辑不变。

证券市场红周刊指出,2022年以来,原油运输板块成为地缘冲突下表现最好的行业之一。在全球地缘冲突不断以及能源供需错位的大背景下,原油运输贸易路线重构,油运运输距离拉长将驱动油运行业开启前所未有的大周期。油运行业周期向上的方向确定性极强,俄罗斯和乌克兰地缘冲突发生之后加速了原油运价上行。

数据显示,截至2022年第三季度,全球各大油运公司均扭亏转盈。往后看,12月5日欧盟对俄原油制裁正式落地以及2023年1月国际海事组织将正式实施的碳排放相关规定,都将继续推高油运市场的景气度,全球主要油运上市公司的盈利也将在明年加速兑现。

中远海能在2022年第三季度业绩说明会上表示,目前油轮市场正处于景气时刻,且伴随着石油贸易格局的转变,以及油轮供给端传递出的积极信号,本轮周期的持续性也值得期待。中远海能看好今年四季度乃至明年油运市场的表现,目前行业正处于上行周期,持续优化的供需基本面将有力支撑未来的运价水平。

中远海能称,油轮运价取决于运力的供需结构,结合目前的老旧运力占比和新船订单情况来看,如果拆船情况符合预期,预计成品油轮最晚于2024年出现负增长,原油轮运力增长也将见顶,而石油需求在未来几年里还将持续增长。其次,欧洲能源危机表明,石油作为化工原料具有很强的不可替代性。再者,运距的拉长将有效支撑运输需求,从而推涨运价水平。

国信证券认为,油运方面,本周中东释放大量货盘叠加美油大出大进,VLCC运价再创年内新高,旺季的趋势仍在持续。进入下旬,短期需求或有回落,但是往后看,一方面来说贸易的流向或已改变,另一方面来说,全球原油库存均在低位,补库存的需求有望集中爆发,且远期行业供给端的逻辑未出现明显改变,看好23-24年行业运价中枢抬升,标的上建议关注中远海能。

中邮证券发研报称,需求端,俄乌冲突持续导致的成品油轮运距拉长逻辑依然成立;原油商业库存低位存在较强补库需求。供给端,新船订单处于历史低位,行业未来供给增速将明显放缓。油运景气向上逻辑不变。

相关概念股:

中远海控(01919):公司主要从事集装箱航运、干散货航运、集装箱码头管理及运营和集装箱租赁业务,并提供物流服务。今年前三季度,中远海控实现营业收入3165.41亿元,同比增长36.75%;实现净利润972.15亿元,同比增长43.74%。

中远海能(01138):公司主要从事国际和中国沿海原油及成品油运输、国际液化天然气运输以及国际化学品运输。根据公司近日披露的三季报,前三季度实现归母净利润和扣非归母净利润分别为6.40、6.42亿元,同比增加44.19%、40.94%。2022年第三季度实现归母净利润和扣非归母净利润分别为4.81、4.90亿元,同比增加581.80%、582.17%。

东方海外国际(00316):是世界综合国际货柜运输、物流及码头企业,在太平洋区、大西洋区、欧亚地区、澳洲与亚洲地区等主要航线进行环球货柜运输业务。

太平洋航运(02343):中金发布研究报告称,维持该股“跑赢行业”评级,考虑到干散货市场需求承压带来运价下行,下调2022/23年净利润预测12.4%/21.8%至7.1/6.02亿美元,目标价2.92港元,较当前股价有28.6%上行空间。

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