大和：上调申洲国际(02313)评级至“买入” 目标价降至85港元

智通财经APP获悉，大和发布研究报告称，将申洲国际(02313)评级由“跑赢大市”上调至“买入”，但下调明后年盈测1%-8%，以反映毛利率恢复较慢，目标价由88港元下调至85港元。公司第四季业绩可能见底，季内已经历去库存压力最严重阶段。

该行预计，申洲第三季收入应在去年低基数下，取得10%-13%(low-teens)同比增长。但鉴于高基数和体育用品客户去库存压力，第四季收入可能出现大幅同比下降。此外，随着美国通胀见顶，以及Nike和Adidas去库存时间表更加清晰等，该行认为目前是积累该股好时机。