大和:友邦(01299)拟购寿险业务有正面效益 目标价75元

作者: 智通财经 胡敏 2017-09-22 11:55:19
大和认为友邦收购澳洲和新西兰寿险业务将更有效使用友邦的资本,相信可为分销及盈利带来正面效益。

智通财经APP获悉,大和总研发表研究报告称,友邦保险(01299)拟以30.36亿美元收购澳洲联邦银行在澳洲和新西兰的人寿保险业务。该行认为此收购将更有效使用友邦的资本,相信可为分销及盈利带来正面效益。

大和认为,收购价不会对友邦的财报报表造成太大压力,财务杠杆比率由1.11倍微升至1.15倍,水平仍然偏低。偿还能力比率则有80个点子的影响,降至约350%。

该行相信交易有助提升友邦在澳洲及新西兰的的分销能力,能够更有效的与客户联系。尤其公司还和澳洲联邦银行及新西兰ASB Bank Limited订立20年期的分销协议,可巩固其在以上两个市场的领导地位。两家银行共有1300万个银行客户,与花旗银行在亚洲地区(不包括日本)表现相若。

大和重申友邦“买入”评级以及目标价75元。管理层预计扣除整合成本1.2亿美元后,在三年内每年税前成本效益至少达6000万美元。该公司还称,交易完成第一年后即可贡献盈利,以后的成本效益将会更显著。

智通声明:本内容为作者独立观点,不代表智通财经立场。未经允许不得转载,文中内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。更多最新最全港美股资讯,请点击下载智通财经App
分享
微信
分享
QQ
分享
微博
收藏