中金：维持华润啤酒(00291)“跑赢行业”评级 目标价降至56港元

智通财经APP获悉，中金发布研究报告称，维持华润啤酒(00291)“跑赢行业”评级，由于当前并购业务仍在推进途中，2022/23年盈利预测不变，因板块估值中枢下移，目标价下调18.4%至56港元，较现价有26.8%的上行空间。公司10月25日发布公告，拟收购贵州金沙酒业55.19%股权，总金额为123亿元人民币(下同)，2021年/1H22标的除税后纯利为13.1/6.7亿元。

报告中称，公司管理层在业绩会上表示，收购金沙后，未来可能成立独立事业部，在保持其一定程度独立运作能力的同时，通过下属酒业控股进行集中赋能性管理，借助啤酒渠道以及先进管理理念赋能。金沙酒业作为贵州六朵金花之一，品牌和品质具备良好基础，且未来四五年其酱酒产能正在有序扩建，具备放量基础，短期尽管下半年因为疫情及酱酒热度减退等因素成长面临压力，但从整体看其全国化势头较好，因此可增厚上市公司盈利并在远期或会助力整体品牌档次提升。