第一上海：首予兖煤澳大利亚(03668)“买入”评级 目标价58.5港元

智通财经APP获悉，第一上海发布研究报告称，首予兖煤澳大利亚(03668)“买入”评级，预计2022-24实现归母净利润51.5/41.35/31.06亿澳元，目标价58.5港元。明年预将是煤炭价格阶段高点，随着俄乌局势缓解及国内供需态势缓和，煤炭价格将逐步降低，但煤炭价格中枢将上移并且公司努力提高煤炭品质，未来三年业绩预计维持在目前水准。

该行表示，公司强劲现金降低负债，高分红凸显投资价值，2022年在强劲的煤价下，公司财务状况大为好转，现金流强劲，目前公司的计息负债已较2021年6月30日的3975百万澳元计息负债降低45%以上，并相应大幅减少财务费用。在提前还债的同时，公司也同步进行高比例的分红派息，去年共派发股息9.3亿澳元，派息率高达118%。