瑞信：维持新世界发展(00017)“跑赢大市”评级 目标价由43.5港元降至30.1港元

智通财经APP获悉，瑞信发表研究报告称，维持新世界发展(00017)“跑赢大市”评级，看好公司不断增加的经常性纯利、优质土地储备和有吸引力的估值。考虑到预期发展物业项目售价下降、更高的融资成本和长期财务费用，惟料录得更高的租金收入，下调明后年盈测分别17.6%和13%，目标价由43.5港元下调至30.1港元。此外，公司2022财年基本纯利升2%至71亿元，分别较该行及市场预期低6%和4%，全年股息维持2.06元，意味着股息收益率为9.2%，净负债率微升至43.2%。

该行引述公司管理层指，2023及2024财年的整体年度销售目标分别为300亿元，以及350亿至400亿元，并对香港房地产市场保持审慎乐观。公司的发展物业入账将在2023财年加速，将迎来250亿元的未确认应占销售额。另外，公司的K11投资组合表现较好，收入及营业利润分别增长4%和17%，有21个在建K11项目，总建筑面积为150万平方米，管理层料2022至2026财年的租金收入复合年增长率约30%。