200亿社保基金将投资港股 这38只港股通标的已占得先机?

作者: 智通财经 曾辉 2017-09-09 13:30:32
这38只港股通标的有望成为社保基金的“菜”。

社保基金要投资港股啦!

智通财经APP获悉,据报道,今年8月21日,社保基金港股投资管理人的遴选工作业已进行,这也意味着遴选结束和管理人确定后,社保基金将启动港股投资。

另外,根据《中国基金报》于2017年8月24日的报道,近日有基金公司人士透露,社保基金已启动投资港股的工作,现正就港股投资管理人公开招标。

另具参与申请资格的基金界人士透露,本次社保基金会在10家投资机构中,选出4家基金公司,资金会分两批转入获选的机构账户中,每个组合涉资40亿至50亿元人民币,即合计最多达到200亿元人民币。

这样的重磅消息一公布,立马刷爆朋友圈,各路人马纷纷点赞。

社保基金投资港股之所以会受到广泛关注?主要是因为,社保基金是根据国家有关法律、法规和政策的规定,为实施社会保障制度而建立起来、专款专用的资金。保证基金以保证资金安全和资金的保值增值为使命。因此,社保基金在选取投资标的时会慎之又慎,尽可能挑选优质标的,以取得稳定的投资回报。

数据显示,社保基金自2000年成立以来,在过去16年中取得了年化平均收益率8.4%的成绩。因此投资风格较为稳健的投资者,往往会参考社保基金的持股路径选择股票,这样做省时、省力又省心。

因此,聪明的投资者应该已经行动起来,根据社保基金过往的投资风格,提前预判社保基金可能会投资的标的,或者提前布局,待到社保基金入市之时,跟着社保基金一起“喝酒吃肉”。

那么,社保基金的投资风格究竟是什么?社保基金南下投资港股通标的,又可能选择哪些个股呢?

智通财经APP经过梳理发现,社保基金偏好于具备如下5大基本特征的个股。

第一,高盈利能力,这应当是大多数投资者选择股票最重要的先决条件。关于盈利能力我们选取净利润和净资产收益率(ROE)作为参数;

第二,高成长,高成长的断定方法有很多,比如收入增长、企业规模扩大等等,但是我们还是选用,公司近三年净利润增长率这种最简单的方式来判定公司成长状况;

第三,低估值,判定的主要指标是市盈率和市净率;

第四,高股息,投资股票有两种赚钱方式,一是赚别的投资人的钱,二是赚上市公司的钱,如果一家公司有着长期稳定的高派息率,相信是没有几个人会拒绝投资这样的公司的;

第五,弱周期行业,如医药生物、食品饮料、公共事业、交通运输等。这主要是由于社保基金的投资目的是要取得长期稳定的投资收益,因此一般只有在特定的情况下才会投资周期性个股。

既然我们已经知道了社保基金的投资“套路”,接下来就该去寻找,在港股市场上416只港股通标的中,有哪些个股符合以上5大特征呢?让我们一一做出解答。

首先,在盈利能力方面,如果以2017年上半年取得的净利润作为评判标准,可以筛选出腾讯控股(00700)、吉利汽车(00175)、中国建筑(03311)等所属行业领军企业,如果把净资产收益率纳入参考指标,则有腾讯、吉利、中国建筑三家企业不仅取得了较高的净利润且净资产收益率也超过20%。

不过考虑到,腾讯、吉利、理文造纸(02314)等个股今年以来涨幅已经较大,社保基金持有这些股票的意愿还有多大,有待验证。

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资料来源:Wind

成长性方面,智通财经APP筛选出了18家在近三年均保持较快增长速度的公司,其中舜宇光学(02382)、建滔积层板(01888)、吉利汽车、腾讯以及理文造纸等多家公司在近三年中净利润保持加速增长态势。

这里又出现腾讯、吉利和理文造纸,社保基金到底会不会选这三家作为投资标的呢?这个问题还真不好回答。

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资料来源:Wind

接下来,我们再来看看港股通上市公司的股息率和估值的情况。我们知道,只有在公司估值偏低的情况下谈论股息率才是有意义的,因此我们把这两个指标放到一块来谈论。

智通财经APP经过梳理的11只高股息、低估值的公司中,建滔积层板的股息率高达8.67%,股息率超过5%的还有信义玻璃(00868)、信义光能(00968)以及重庆银行(01963)。

估值方面,这11只个股的市盈率中位数为7.04倍,市净率中位数为1.53倍。

又便宜又“多金”,走过路过不要错过。

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资料来源:Wind

当然,如果只考虑个股某一个方面的特点就决定股票买卖,似乎太过草率,我们还要考察一下这些股票的综合素质。

因此,智通财经APP结合社保基金投资风格的5大特点筛选出了38只港股通标的。需要指出的是,这38只个股主要来自医药、医疗保健、食品饮料、汽车等弱周期行业。

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资料来源:Wind

这38只个股会有几只是社保基金的“菜”呢?让我们拭目以待。

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