美银美林:复星(00656)中绩胜预期 升目标价至16.2元

作者: 智通财经 胡敏 2017-09-01 10:21:37
美银美林发表报告,重申对复星国际(00656)“买入”投资评级,并把目标价由15.7元上调至16.2元。

智通财经APP获悉,美银美林发表报告,重申对复星国际(00656)“买入”投资评级,并把目标价由15.7元上调至16.2元,以反映中期业绩强劲以及其所持资产的最新市值。

报告称,受惠于投资收益胜预期,复星半年纯利同比升33%至59亿元人民币,为上市以来最佳中期业绩,超出该行预估9%。三项主要业务均稳健增长,截至6月底的净负债率亦较去年底进一步跌13个百分点至47%。管理层表示,公司希望在追求增长与优化资本框架中取得平衡,不会一味降低净负债,理想负债水平为60%左右。

美银美林相信,复星在选择投资机会上属保守,净负债率下跌显示公司在收购及退出投资上取得平衡。

该行还称,连同境外持股及今年以来的资产出售,估算复星在境外最少有61亿美元流动资产,基于境外资产及现金流,目前公司100亿美元离岸债并非过多。且每年从地中海俱乐部(Club Med)、葡萄牙业务及保险公司MIG取得4亿美元盈利。

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