直击调研 | 蒙娜丽莎(002918.SZ):正采取抵房或诉讼方式追收应收款 减费降本效果将在三季度或下半年体现

公司正在积极采取抵房或者诉讼的方式进行追收,但抵房后续对外再转让,未来也可能存在资产减值,但是幅度相对可控,有别于房地产客户应收账款。

智通财经APP获悉,8月25日,蒙娜丽莎(002918.SZ)在接受调研时表示,报告期内公司应收账款和应收票据逾期显著增加,减值迹象明显,加之能源及部分原材料价格仍上涨并持续在高位运行,对公司盈利造成影响。公司正在积极采取抵房或者诉讼的方式进行追收,但抵房后续对外再转让,未来也可能存在资产减值,但是幅度相对可控,有别于房地产客户应收账款。从目前的情况来看,其他房地产客户合作正常。公司二季度推行减费降本工作,一部分的效果会体现在当季,更多会体现在三季度或者下半年。

据蒙娜丽莎介绍,上半年,公司实现了营业收入292,456.09万元,同比下降5.06%,归属于上市公司股东的净利润-48,755.42万元,同比下降273.09%。经销业务销售收入164,130.86万元,同比增长7.31%。但部分房地产客户信用风险增加,预期违约风险扩大,基于风险防控,公司采取谨慎策略,主动收缩部分风险较大的房地产客户的订单,工程战略业务销售收入125,312.22万元,同比下降15.56%,导致公司整体营业收入略有下降。

此外,受房地产行业下行和调控的影响,部分房地产企业资金流动性出现问题,公开债务违约的房地产企业陆续增加,预期违约风险扩大,报告期内公司应收账款和应收票据逾期显著增加。公司管理层对部分房地产客户截至2022年6月30日应收款项的可回收性进行分析评估,认为减值迹象明显,本报告期计提相应信用减值损失约5.11亿元。加之能源及部分原材料价格仍上涨并持续在高位运行,对公司盈利造成影响

公司二季度毛利率环比提升,是由于一季度有春节假期,毛利相对其他季度低。公司二季度推行减费降本工作,一部分的效果会体现在当季,更多会体现在三季度或者下半年。对于原材料采购,我们也作适当调整,从年度招投标改为三个月招投标,在外部环境不确定下获得更多确定的采购信息,使得原材料采购成本更趋合理。上半年蒙娜丽莎对部分价格低的产品做了5-10%的调升,但受疫情等多重因素影响,消费水平有所下降,销售产品结构发生变化。

回款方面,蒙娜丽莎表示,上半年,公司对房地产客户进行了风险评估,因部分房地产客户出现公开债务违约,公司收到的票据也出现逾期未能兑付现象,所以对10多个房地产客户的应收款坏账准备进行单项计提。从目前的情况来看,其他房地产客户合作正常

对于已计提减值的地产客户,其中恒大100%计提,融创80%计提,其他几家计提50%,公司正在积极采取抵房或者诉讼的方式进行追收,但抵房后续对外再转让,未来也可能存在资产减值,但是幅度相对可控,有别于房地产客户应收账款。公司目前进行了策略性调整,工程战略业务占比下降到43%,经销业务占比提升至57%。公司对房地产进行分类管控,加强应收款催收,同时开展工抵房策略,把风险尽量降低。

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