美银美林：海通证券(06837)经营开支增加 降目标价至14.4元

智通财经APP获悉，美银美林发表研究报告，称海通证券(06837)上半年纯利同比跌5.5%至40亿元人民币(下同)，收入增6.1%至128亿元，但经营开支同比增加7.1%，主要由于贷款及财务资产拨备增幅超预期所致。

该行称，海通证券收入增长主要受惠于投资收益同比升65.9%，以及投资银行收费同比升13.4%。由于预期拨备增加及经纪费用收入减少，该行将公司2017至2019年盈利预测下调9%至10%，目标价由14.9元下调至14.4元，不过，基于估值不昂贵，重申“买入”评级。