瑞信：维持邮储银行(01658)“跑赢大市”评级 目标价下调至7.4港元

智通财经APP获悉，瑞信发布研究报告称，维持邮储银行(01658)“跑赢大市”评级，将2022-23年盈利预测下调1.7%-5.1%，以反映贷款增长放缓、净息差下降、费用增加，目标价由8.3港元下调11%至7.4港元。据投资者反馈，公司在8月23日的卖盘增加，可能是由于担忧情绪，包括上半年净息差逊于预期、费用高于预期、较高的定期存款增长、以及盈利未达预期。

报告中称，尽管业绩有这些失望，但也看到了积极因素，管理层表示在剔除一次性因素的情况下，上半年净手续费收入保持近30%的增长;同时受定期保费保险销售和共同基金产品增长支撑，理财业务表现弹性;净息差前景虽不乐观，但符合行业趋势。此外，公司上半年贷款增长较快，实现全年目标并不难，更好的贷款结构将使NIM受益;资产质量方面，房地产贷款敞口有限，并保持稳定。