RBC：Coupa(COUP.US)易陷入衰退且财务状况不佳 下调评级至“跑输大盘”

智通财经APP获悉，由于担心Coupa Software(COUP.US)“非常容易陷入衰退”，加拿大皇家银行(RBC)分析师Rishi Jaluaria将该公司的评级从“跟随行业”下调至“跑输大盘”，目标价从65美元下降至55美元。Jaluaria还指出，除了衰退担忧，Coupa的财务状况没有吸引力，并且在核心市场之外的成功扩张有限。截至发稿，Coupa盘前下跌5.35%，报64.144美元。

Jaluria在一份报告中指出：“我们经常听到这样的观点，即经济衰退可能对Coupa有利，因为它的软件旨在节省成本，但我们注意到该观点并没有成为现实。”其客户在疫情初期，将SAP Ariba软件替换为Coupa软件的意愿较低。

此外，Coupa已经在五年内收购了15家公司，难以再展开一些收购，尤其是对Llamasoft的收购。

Jaluria还指出，Coupa的利润率已经收缩，增长已减速，很难实现可持续的25%或更高的自然营收增长。