Q2季度逆势增长后，雅乐科技(YALA.US)在中东开始玩“元宇宙社交”

历经多年的本地化深耕，随着旗下两款主要产品Yalla与《Yalla Ludo》成为中东地区广受欢迎的语音社交与娱乐APP，雅乐科技(YALA.US)也开始了自己的稳步上升之路。

智通财经APP了解到，北京时间8月9日早间，雅乐科技(YALA.US)公布其2022年第二季度业绩。2022年二季度，公司营业收入7609.1万美元，同比增长14.2%;实现净利润2035.3万美元，同比增长10.7%，环比涨幅达到15.0%，净利润率26.7%。

在强势美元、区域经济低迷及中东地区斋月等影响下，雅乐科技能逆势取得业绩的同比及环比稳定增长，一定程度上已超出市场预期。结合此前公司对“中东北非社交元宇宙”概念的关注，雅乐科技或将打造“元宇宙社交社区+游戏”体系，实现后续业绩的持续增长。

在淡季实现逆势增长

之所以称雅乐科技为“中东小腾讯”是因为其Yalla+Yalla Ludo的“社交+游戏”产品组合的定位和腾讯起家时的定位相似。公司当前主要的收入来源也主要由这两款APP贡献。

财报显示，2022年二季度，公司营业收入7609.1万美元，同比增长14.2%;实现净利润2035.3万美元，同比增长10.7%，环比涨幅达到15.0%，净利润率为26.7%。

营收利润双增的背后是当期雅乐科技社交服务收入达到5265.6万美元，同比和环比均实现稳健增长;游戏服务收入2334.1万美元，同比增长达45.8%，环比增幅达到14.9%。

雅乐Q2季度的业绩增长显然是高于市场预期的。因为Q2季度中整个4月份为中东最重要的“斋月”，地区的社交娱乐均会受到一定影响，因此能实现营收利润双增显然得益于公司的妥善运营。正如雅乐CEO杨涛表示，“强劲的业绩表现表明我们在优化流程、增强旗舰产品可玩性、优化用户获取渠道等层面取得积极成效。”

从运营角度来看，二季度月活跃用户数达到2992.0万，相较去年同期的2206.0万实现同比增长35.6%;付费用户数量达到1058.5万，相较去年同期的640.5万付费用户数实现同比增长65.3%。

结合当前雅乐科技的运营数据，投资者不难看到公司当前的策略偏向于提升用户的付费转化，相较MAU数量的增长率，付费用户增长率明显更高。说明雅乐Q2季度主打促销策略，通过提高用户付费率有效提升公司的收入水平。

而在产品方面，二季度雅乐对旗下YallaChat、Waha两款产品进行迭代升级，同时，得益于新的VIP订阅和通行证功能，包括Yalla Parchis、101 Okey Yalla和Yalla Baloot等在内的休闲游戏组合表现良好，用户留存率和平均每日花费时长稳步增加。

从费用端来看，由于斋月等因素的影响，Q2季度雅乐为维持稳定的业绩增长，显然进行了进一步的营销和买量。当期销售费用费用从上年同期的975.9万美元增至1120.8万美元，同比增长14.8%。对比公司总营收增长率14.2%不难看出，在当地激烈市场竞争下，雅乐基本做到了买量与营收的线性增长。

与此同时，雅乐当期管理费用仅有694.6万美元，同比下滑37.4%，体现了雅乐在费用端的管控;公司当期研发开支则从上年同期的316.7万美元大幅增至当期的772.7万美元，说明公司目前正处在新产品开发阶段。

从产品开发来看，此前Q1季度，雅乐曾表示，“不久之后将推出第一款重度游戏的测试版”，“Q1季度为了满足中东和北非地区用户不断变化的需求，亦对公司的元宇宙社交应用Waha和即时通讯应用YallaChat进行了迭代升级，进一步提升用户体验，而这将为后续增强产品之间协同、提高用户粘性和忠诚度打下坚实的基础。”从以上发展方向来看，元宇宙社交，或许是雅乐后续在中东北非市场开发的主要方向。

在中东北非玩“元宇宙社交”?

近年来，百度、字节跳动、一点数娱等相继推出了3D元宇宙社交的场景。尽管越来越多的玩家入局元宇宙社交，却并没有创造出现象级的产品。

元宇宙的出现延伸了受众关于社交的想象力，但元宇宙社交似乎只停留在概念中。由于雅乐科技本身业务便涉及游戏与社交，因此其后续在元宇宙社交上的发展引发了市场的关注。

实际上，从元宇宙概念兴起时，市场上对于元宇宙社交的尝试便未停止过。智通财经APP了解到，今年1月，“咖喱”APP上线，仅20多天便一举超越微信登顶App Store免费榜的头名，成为近两年首个超越腾讯系的应用。

在“咖喱”APP中，用户可以随时同好友分享自己的状态，也可以发布即时动态和社交聊天。

这款APP有个特点在于，其用户只能添加50名好友，小圈层的特性决定了它只能走熟人社交网络的路线。这个特点满足了很多用户的需求，因为主流的微信等社交应用的确存在着“好友众多却联系寡淡”的问题，尤其是对于年轻的Z世代用户，他们中的大多数都会在分享动态前反复确认好友分组，但在熟人社交网络的场景下，他们完全不需要考虑这一问题。

尽管目标群体明确且设计精良，但“咖喱”并没有从此一飞冲天，在上线三周后草草下架应用商店。官方给出的解释是，“卡顿、延时、闪退问题一直存在。”时至今日，该应用仍未重新上架App Store。

而其他元宇宙社交应用的状态则更加不堪。比如背靠微软的小冰公司推出的“小冰岛”，且不说岛屿类社交十几年前就曾大量出现，其“AI与真实人类混居”的概念也确实难以吸引用户。

实际上，元宇宙社交“旧瓶装新酒”的窘境，并不是国内科技企业独有，Meta也不例外。今年2季度的Meta财报会议上，扎克伯格向投资者强调，“《Horizon World》是Meta元宇宙愿景的核心”。

这款最初类似《我的世界》的沙盒游戏，在多次改版后逐渐拓展为社交平台，但即使如此，Horizon World上线后依然未能取得预期效果。数据显示，截至今年2月，Horizon World的月活跃用户仅达到30万人。

而雅乐推出的元宇宙社交应用Waha则主要扎根与中东北非地区，并且其主要是一款通过虚拟角色来进行社交活动的语音聊天软件。雅乐显然想稳守自己的“社交”基本盘，通过Waha作为先驱来构建元宇宙社区。

相比于Meta，雅乐的Waha有一定的区域优势。出于宗教信仰、文化习俗等因素，在MENA地区全球化的社交平台难以介入，但本地的居民由于线下娱乐活动受限，却催生了大量的线上娱乐需求。正是这一特点成就了雅乐的Yalla。

因此，在本地化方面，相对其他的互联网社区和娱乐产品，Waha对中东市场和中东语的定制会比较高。比如有专属的UI、虚拟人物表情、背景图及中东专属的游戏等。作为Yalla后续的元宇宙迭代产品，目前Waha的运营数据虽然没在雅乐财报中单独列出，但其后续的数据表现能否支撑公司业绩增长却值得投资者关注。