高压快充逆势上涨1.98% 两条主线值得挖掘

作者: 智通财经 李佛 2022-07-29 17:11:27
自上而下来看,新能源是当前最景气的赛道,而新技术是预期差最大的分支。

今天是新能源赛道新技术表现的一天,从减速器、低辐射玻璃,到虚拟电厂、汽车热管理,再到高压快充等,可谓多点开花。

截止收盘,高压快充上涨1.98%,中能电气(300062.SZ)收获20cm大长腿,积成电子(002339.SZ)涨停,欣锐科技(300745.SZ)涨超7%,许继电气(000400.SZ)、均胜电子(600699.SH)涨超6%。

从博弈角度看,经历两三年的上涨炒作,新能源板块内部也比较卷了,预期也比较充分,新的产业预期差只能从新技术领域去找,所谓老树发新芽。自上而下来看,新能源是当前最景气的赛道,而新技术是预期差最大的分支。因此最近也持续被资金抱团炒作。

随着新能源汽车产销量和保有量不断提升,车桩比高居不下,导致“等桩难”等问题突出。部分市售车型最大续航里程已达1000km以上,里程焦虑稍得缓解,补能速度过慢或成核心矛盾。

目前补能方式有三种,分别是换电、大电流快充和高电压快充。从实现路径看,换电由于成本高昂、电池新旧问题难以保障多用于B端;

大电流快充存在能量损失严重,最大功率充电主要覆盖电池剩余容量10%-20%区间,具有转换效率低以及热管理系统负担较大等劣势;

而高压快充具备能量转换效率高、热量低等优势,可切实缓解用户续航焦虑,是未来主流趋势。

据悉,10分钟的燃油车补能时间是衡量电动汽车充电速度快慢的重要标准。以500公里续航来看,用慢充充电桩充满需要10-15小时,快充充电桩充满需要1-2小时。

国联证券表示,高压快充能够有效解决电动车里程焦虑等问题,成为未来补能技术演进新趋势。

其中,800V高电压平台车型及高压大功率超充网络正处于加速布局阶段。随着多家车企已应用高电压快充,快充元年乘风而来。

极狐阿尔法S华为HI版搭载800V高电压平台,可以实现充电10分钟续航增加200公里。特斯拉目前正在着手开发350kW超充充电桩。蔚来将陆续发布峰值功率500kW、峰值电流650A的液冷超级快充桩和第三代换电站等全新加电设施,并向全行业开放800V高压平台电池包及配套的换电体系。此外,广汽、小鹏、长城等高压快充车型也在布局

开源证券认为,高压快充一方面推动材料革命,SiC成为兵家必争之地。

SiC功率器件在耐压耐热性能好,可承载更高的电压和承受更加极端的工作环境,同时具有效率高,体积小巧等优势,几乎成为高压平台的必选项。旺盛的需求拉动产业链玩家快速布局,目前市场被海外巨头Cree、Rohm、英飞凌等老牌玩家占据,但本土厂商亦奋起直追,在全产业链各个环节全面布局,未来有望占据一席之地。

另一方面,高压平台带动连接器、继电器、保险丝、被动元器件等一系列配套产品的升级需求。

其中,连接器从低压走向高压,对可靠性、安全性等要求进一步提升,产品价值量不断增加;继电器亦受到工作电压提升的影响,对性能的要求不断精进;薄膜电容由于耐过压性能好,使用温度范围广等优势,亦随电压的提升而增大使用量;此外在电路保护、电源系统模块等领域,高压平台均带来了广泛的增量需求,产业链玩家迎来发展良机。

民生证券推荐两条主线。主线一:材料升级。1)负极是快充性能的决定性环节,重点推荐:中科电气、璞泰来、杉杉股份;2)电解液:新型锂盐LiFSI更适配高压快充体系,为快充电池的性能和安全保驾护航,重点推荐:天赐材料、多氟多。

主线二:零部件升级。1)电机电控:碳化硅器件将助力性能展露,重点推荐:英搏尔;

2)扁线电机未来是驱动电机首选,重点推荐:金杯电工、精达股份、长城科技;

3)车载电源:碳化硅方案可提前卡位800V,重点推荐:欣锐科技;

4)其他零部件:高压直流继电器是新能车安全阀,重点推荐:宏发股份;电控系统核心部件逆变器,且薄膜替代电解已成为新能源领域首选,重点推荐:法拉电子;熔断器是新能源汽车的“保险丝”,重点推荐:中熔电气。

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